21世纪经济报道记者王媛媛 上海报道

11月19日，A股主要指数在午后出现较大涨幅。早盘还在低位徘徊的上证指数，至下午收盘，上涨1.17%。

消息面上，当日有传言称，人民银行今日召开会议，通知所有商业银行开会，要求加大开发贷投放，加快在途房地产开发贷款审批力度，必须在年底前浮出水面。部分银行已经开会通知。

截至目前，官方尚未对此消息有确定性回应。

受此传闻影响，市场情绪依然有较大提振。今日收盘，领涨的3个行业分别是：房地产（3.21%）、建筑材料（2.21%）、采掘（2.10%）。

此外，券商板块亦出现了较大涨幅，今日上涨1.66%，涨幅排名行业板块第五。

“这一传闻让大家对房地产行业的负面情绪有所缓解，今日部分个股也出现了不错的涨幅，但从基本面来看，房地产板块仍不是一个好的投资标的，这个传闻意味着房地产行业最紧张的阶段可能结束了，但坚持房住不炒的基本原则，将继续引导房地产行业出清风险、健康发展。”有券商投研人士称。

“不过，房地产行业的压力缓解，将对经济复苏有正面影响，对股市整体亦是利好，则又可能带来对券商业绩增长的预期，毕竟券商们的基本面更优，这是今日券商板块同步上涨的原因。”该名投研人士称。

这一判断意味着，如果传闻属实，从阶段性布局来看，券商板块要优于地产板块。

此外，时值年末各家券商们召开策略会，从券商们的观点来看，对明年海内外市场的预判结果较为乐观，亦成为布局券商股的支撑。

今年上半年，市场曾普遍担心年底或明年初，美国加息可能带来外围风险。目前，不少券商认为，这一忧虑有所缓解。

兴业证券全球首席策略分析师、研究院副院长张忆东在2022年年度策略会上称，明年美国的流动性应该还好。美国能够容忍短期偏高但不失控的通胀，温和通胀叠加科技进步有利于美国摆脱高债务、低增长的陷阱。短期美国又会面临着2022年中期选举年，所以更不太可能把流动性收得太紧，以至于出现系统性风险。

国内方面，张忆东认为，对于中国宏观经济及市场的展望，分为中短期和中长期。

“中长期我们是看多的，我们认为中国已经开启了新一轮的改革周期来顺应这样的一个双碳的科创新时代。”张忆东称。

中短期的维度来而言，张忆东认为，在岁末年初通胀的压力有希望结束。2022年的经济降速主要体现在上半年，上半年的经济降速又主要因为我们不走老路，对房地产、基建等更多是托而不举，可能会有政策边际的改善，但很难像以往一样信用大扩张。再叠加出口动能受影响，可能会对上半年经济产生影响。但下半年经济增速有热复苏的可能，对应的宏观货币环境是宽货币、稳信用。稳信用意味着结构性的宽信用。

张忆东称，判断中短期的市场表现，需要淡化宏观因素。“宏观经济就是降速转型、重视结构，所以要看宽信用的结构性方向。”张忆东说。

对于上述宽信用的结构性方向，张忆东认为，中国新一轮的大周期已经启动了，在一个双碳科创时代，像上一轮的朱格拉周期有“五朵金花”，这一轮的朱格拉周期亦有五大赛道，这五大赛道分别是低碳科技、万物智联、军工、半导体为代表的高端制造以及生命科学，生命科技。