21世纪经济报道记者  陈植  上海报道 “今年如此严峻的挑战的确比较少见。”富邦华一银行行长陈峰在采访伊始直言。从那一刻起，“压力”“挑战”等字眼便贯穿整个采访过程。

不过陈峰相信，只要企业主体还在，市场主体还在，经济就有很大的复苏希望。

在他看来，尽管外部市场环境多变，但企业在细分领域做到更精细专注，甚至做到行业龙头地位，就有更大发展空间，这也是富邦华一银行愿意持续深耕大陆市场的重要原因。

这背后，是富邦华一银行成立20多年以来，已在大陆市场成功找到自己的生存发展之道，就是牢牢贴近自己的客户群，提供卓越全面的差异化金融服务。

“这就像台商企业进入大陆30多年，已与大陆经济很多方方面面融为一体，基本是一荣俱荣一损俱损。企业客户的不断成长，就是我们业务稳健发展的基石。”陈峰强调说。

面对明年经济衰退风险加大、地缘政治风险依旧、疫情冲击余波不断，陈峰直言富邦华一银行的应对策略，就是“负债先行”。

陈峰

外资银行的压力和机会

《21世纪》：受疫情等多重因素影响，今年经济下行压力较大，对富邦华一银行有多大影响？

陈峰：对富邦华一银行而言，今年经营压力比较大。一方面我们大部分网点与业务集中在长三角，上海疫情封控对业务拓展的影响较大，另一方面是外资银行主要依靠吸收外币存款并通过外汇掉期兑换成人民币头寸支持境内业务发展，但随着今年美联储持续大幅加息令美元成本相当高，抬高了我们的业务资金成本。

此外，相比其他银行，我们在资产端的布局呈现收缩状况，主要原因是外部环境多变令我们放款相对谨慎。我们对风险资产的控制相当严格，尽管我们的利差与息差同步也在缩小。

应该说，若对标一些外资银行，我们目前整体成绩还算比较好，若对标在上海的同等规模银行或分支机构，我们的成本处于市场平均水准。

《21世纪》：今年外资行的压力是不是比中资行更大？

陈峰：是的，原因两点，一是外资银行的资金成本更高，二是部分外资银行的策略相对保守，会根据总行的业务规划与统筹设定中国业务发展步伐，不会快速响应某些政策号召。

此外，外资银行也没有享受到补贴政策、贴息举措等，加之若外资银行大举布局小微企业贷款，可能因信用风险较高与市场利率走低而无法覆盖业务风险，都导致外资银行在资产端投入方面非常小心。

当然，外资银行也有一些赚钱业务，比如财富管理业务与结售汇业务，但今年疫情令财富管理业务发展受限，此外一些跨国企业将结售汇业务转向离岸市场操作，令外资银行在境内主要做大体量，但利润相对很薄的结售汇交易。

《21世纪》：为了应对今年外部环境的严峻挑战，富邦华一银行自身做了哪些准备？

陈峰：今年我们做了很多准备：

一是完善IT系统的建制完整性。我们属于在大陆地区少数拥有独立完整IT系统的外资银行。正是因为系统完整独立性，让我们成功应对了上海疫情冲击与全球多地封控措施影响。此外我们还上线了一些远程业务操作的大系统，这在疫情期间也相当不容易。

二是在上海疫情紧张期间，我们发行了外资银行领域的首只永续债，反映出市场对我们的信心。

此外，我们基于自己的客户群，找到自身生存发展之道。举个例子，前些年台商企业都会从海外借入资金拿到大陆市场做产业投资，因为海外的资金成本低于大陆，所以它的融资业务不会发生在大陆。于是我们主要承接一些资金结算业务。

但今年状况截然不同，随着美联储持续大幅加息令海外资金成本抬高，对很多制造领域跨国企业而言，他们突然发现大陆的融资成本反而低于海外，于是我们的新业务机会就出现了。

通过提供一些融资安排，我们还自然而然地衍生出供应链金融业务，往企业客户供应链上下游进行延展，期间还能挖掘出一些消费金融业务。此外，今年以来我们还在拓展资金链场景，让台商企业与大陆企业供应链相互打通，甚至包括跨境业务，创造出新的金融服务机会。

或许，我们在规模方面未必比得过某些银行，但在专业度与对产业的理解程度，我们还是有优势的。所以我们今年中间业务收入保持稳健成长，特别是结售汇相关手续费收入或许是我们银行成立以来的一个高点。

台商的努力和突围

《21世纪》：一直以来，富邦华一银行主要服务众多台商制造业企业，今年经济波动较大是不是对这类企业稳健经营也构成不小的冲击？

陈峰：今年，制造业可以用“冰火两重天”形容。比如我们主要客群——台商企业短期内会受到一些冲击，但长期而言，还呈现出一些稳健发展的迹象。因为这些台商企业主要集中在两大产业：一是偏中上游的电子元器件制造与代工产业，以及处于产业链中游的精密制造行业（比如车床、模具等）；二是消费行业。

这些企业普遍遭遇多轮外部环境的影响，比如疫情导致生产难以开展，外部环境变化导致产业链向外迁移，受全球经济衰退影响导致订单下滑等。但我们也看到中国本土新能源汽车崛起给他们带来的增长动能，因此产业开始分化。

我觉得，无论是国际形势变化，还是产业物流供应体系变更，这都会带来一些新机会，台商制造企业总能很快把握这些新趋势，捕捉新的业务突破口。因为很多台商制造业处于中国产业链的中间环节，无论在产业积累、专利权积累，还是管理经验等方面都比较丰富与先进。此外，随着未来中国大陆产业与台湾制造业的相互渗透融合，我觉得台商企业与大陆产业的互补，将在未来创造更大的机会。

《21世纪》：这是不是意味着台商制造企业能很快摆脱诸多外部环境掣肘？

陈峰：我们观察的状况是，无论是制造业还是消费业，台商企业的经营状况的确更好一些。这主要归咎于三个原因，一是很多台商企业都经历了两代人持续经营，在抵御各类外部风险方面更具经验，二是台商企业的布局更加区域化或全球化，能有效分散经营风险，三是台商制造业企业保留精益求精的传统品质，一直在研究一些精密制造技术，令他们在某些产品方面保持竞争力。

我们有些企业客户，其实在大陆地区属于隐形冠军，在疫情等因素冲击下竞争优势更加凸显。比如中国最大的压缩果汁生产商，向众多新茶饮与星巴克等老牌连锁店都提供果蔬饮料，还有一家从事低温冷藏设备制造的企业，看似不起眼，但市场需求相当广泛。

所以，我觉得尽管外部市场环境多变，但企业在细分领域做到更精细专注，甚至做到行业龙头地位，就有更大发展空间，这也是我们愿意持续深耕大陆市场的重要原因。

事实上，台商企业进入大陆30多年，已经与大陆经济方方面面融为一体，基本是一荣俱荣一损俱损。富邦华一银行成立至今20多年，也非常依赖他们不断成长而实现自身业务的稳健发展。此外，我们也时刻准备着应对经济周期性变化，今年如此严峻的挑战的确比较少见，但不是没遇到过。只要企业主体还在，市场主体还在，经济就有很大的复苏希望。 

《21世纪》：今年以来汇率波动加大且大宗商品原材料采购成本一度大涨，台商企业是不是在出口外贸环节遭遇较大的经营风险？富邦华一银行如何帮助他们渡过难关？

陈峰:台商企业的确拥有大量出口业务，但我们也看到，他们会在全球范畴内分配生产成本与制造成本。所以台商企业看似毛利不高，但他们在很多制造产业链中上游占据较大的市场份额，可以将原材料价格上涨成本往下游转移。

此外，很多台商企业还会根据市场环境，在不同区域重新调整调配自身资产负债。比如过去30多年，台商企业在大陆的状况是负债为美元，资产为人民币。但随着今年以来美联储持续大幅加息令美元资金成本远高于人民币利率，很多台商企业迅速做出转变，将负债转化成人民币，资产转化成美元，即便有些台商企业无法马上直接转换，也会在资产负债表里降低高息美元负债规模。

再看资本市场，由于A股主板与科创板的市盈率高于台湾地区，所以部分台湾企业正考虑将优质业务板块分拆出来在A股上市，既能实现资本补充，又能解决一些历史问题。

与此同时，我们也在积极推进汇率交易管理的灵活性，以往大陆企业基本是以单证作为外汇交易凭证，即一家企业总部在上海，但在苏州、杭州设立工厂，那么企业要前往苏州、杭州当地银行办理结售汇与外汇套保业务。

事实上，很多外资或台资企业的操作习惯，是总部级交易，至少是区域总部的，比如银行为企业集团做外汇交易，与集团总部对接开展外汇交易确认，集团下属各地工厂再进行后续执行。

所幸的是，今年大陆相关外汇交易管理政策做了一系列改革，允许符合条件的企业可以从单证级交易转向总部级交易，银行就可以向企业总部提供一些汇率避险的报价，若得到企业方认可就可以到各个地方分支机构做相应的交割安排。目前，部分台商企业总部也将大陆主体的相关权限做了相应提高，以适应外部环境与政策的变化。

富邦华一的布局思考

《21世纪》：近期国家相关部门出台一系列扶持房地产行业措施，富邦华一银行会不会计划做大房地产金融业务？

陈峰：针对住宅类项目开发贷，我们其实做得很少。目前与地产相关的业务，我们大概会在两方面布局较多，一是按揭贷款，因为很多台商企业家很早在大陆买房，我们可以为他们提供卖方配套金融服务，但这个业务集中在一些主要城市，二是与物流地产相关的配套金融服务，这也是客户群体属性所决定的，因为很多台商企业买了很多工业用地，如今有些企业有抛售这些工业用地的需求，需要物流地产基金收购并重新改建成仓储物流基地，我们可以提供相应的金融服务。

目前，我仍坚持此前的观点，2018年后大陆地区房地产行业的发展，已从增量阶段转向存量阶段，所谓增量阶段向存量阶段转变，就是过去通过房产销售获取资本利益，转向目前通过物业经营获取净利息收入。

虽然中国大陆相关部门将房地产提升至支柱产业，但对我们这样体量的外资银行而言，在策略方面一般不会将房地产视为业务重点。目前我们按揭贷款余额和房地产开发贷等相关业务占比不到整体贷款余额的20%。

《21世纪》：近年中国银行业的一个明显趋势，就是各大银行都在强化零售业务，尤其是财富管理业务，富邦华一银行如何布局这个蓝海市场？

陈峰：我们本质仍是一家对公业务银行。但很多台商企业家既有对公需求，也有零售需求，所以我们服务对公业务时，也拓展零售业务，满足他们多元化的金融需求。

在服务该客群方面，我们做得比较有特色。一是我们客户会将结算账户放在富邦华一银行，我们提供一些不同于其他银行的财富管理服务；二是我们利用两三年时间打磨线上服务体系，为在大陆的台商提供一些远程服务，包括领取台胞证等非常人性化个性化服务；三是很多台商企业家在我们银行开设了一个基础账户，对线上结售汇便利程度的要求会比较高，我们也专门针对台商做了一些设置。

但与此同时，富邦华一银行进入大陆市场时间比较晚，错失了一些比较重要的财富管理业务牌照申请机会，比如代销基金牌照，这可能给我们财富管理业务多样性方面带来一些限制。目前我们已提出申请意向，尚待正式受理批复。

《21世纪》：当前不少外资行积极布局大湾区，富邦华一银行对此有哪些布局规划？

陈峰：我们基本会继续扎根长三角。当然，大湾区也是一个非常重要的区域。但就台商企业类型而言，大湾区与长三角还是存在很大区别。长三角地区的台商企业基本以中大型企业，同时以电子产业为主；大湾区的台商企业目前以家具、服饰代工企业为主。所以针对这两个区域不同台商客群行业特点，我们的服务侧重点会有所不同。比如在大湾区，基于地理位置优势，我们更多会借助集团在香港的分行进行协作。 

《21世纪》：近年中国大陆制造企业纷纷出海拓展全球市场，富邦华一银行如何积极助力他们全球化征途走得更好更稳？

陈峰：过去一两年我们接触了众多大陆本土高新技术制造企业，主要集中在新能源企业，比如电池制造商、新能源车企等，因为他们上下游很多都是台资企业，所以我们这两年接触的比较多。

针对他们的业务出海，我们会帮他们做好三件事情：

一是为他们提供风险管理咨询。过去20年期间，制造业特点比较明显，就是上游成本非常稳定，汇率波动也很小，所以企业很少去考虑原材料成本与汇率风险变化，但在新形势下，企业就需要一个更完整的风险管理视角，其中，利率与汇率风险管理是我们着重为企业考虑的。

二是我们会协助大陆企业进行融资。我们在香港、东南亚都有机构，比如我们还是越南最大的台资银行，在新加坡设有分行。我们会发挥这方面的优势。台商过去30年时间“走出去”的路径，主要是从台湾往东南亚去延展。所以我们在东南亚市场会为大陆企业提供包括贸易性融资，投资设厂经营的融资。

三是我们会为大陆企业提供一些便利服务。比如当地税制、法律等相关政策研究，在这些企业“走出去”时，他们起码需要在当地开设一个账户，基于这一账户，我们还会帮他们提供更多的服务性的产品。

很多银行也可以提供类似的服务，但其中的区别在于经验程度。富邦华一在东南亚地区深耕多年。与此同时，我们也是一直服务新能源、高端制造等产业，可以帮助大陆企业客户预测在“走出去”过程中会遇到哪些问题，并给予解决建议和方案。

比如国内有些企业去东南亚设厂，我们在越南当地的同事就可以很快提供协助。考虑到越南外汇管理相关的法律法规跟大陆非常类似，国内制造业企业会考虑将越南作为业务出海的桥头堡，我们也能迅速提供相应的综合金融服务。

践行ESG  预计至2030年减碳42%

《21世纪》：如今ESG正成为全球各大银行的业务拓展方向，富邦华一银行与母公司富邦金控在ESG实践方面取得哪些成绩？未来还将如何进一步提升ESG发展目标？

陈峰：近期富邦金控宣布正式通过科学基础减碳目标（SBT）审查，其中在投融资部位减碳目标设定覆盖率逾五成，是亚洲覆盖率最高的金融机构，展现全速奔向绿色的决心。 

在这里，我想介绍一下科学基础减碳目标倡议（Science Based Targets initiative，SBTi），它是由联合国全球盟约（UN Global Compact，UNGC）及国际减碳倡议组织 CDP等多个国际权威性气候组织共同发起，目的在协助企业采用一致的科学方法并依所属产业脱碳路径设定中长期减碳目标，以达成《巴黎协定》目标，控制全球平均升温不超过2°C，甚至1.5°C ；截至目前，全球共有36家金融机构的减碳目标通过SBTi的审查。 

富邦金控是台湾地区金融保险业最早递交科学基础减碳目标承诺书予SBTi组织，并于2022年递交目标并获审核通过。未来，富邦金控将依据SBTi严格的1.5°C情境设定自身营运减碳目标，计划透过自主节能、增建太阳光电设备及采购再生能源等三管齐下，逐步减降自身营运碳排，预计至2030年减碳 42%。 

此外，富邦金控还将运用金融影响力，针对自身投资部分，及对发电、商用不动产、石化油气、电子制造业等融资部分设定减碳目标，整体投融资目标设定覆盖率逾五成，彰显富邦金控携手价值链伙伴共促低碳转型之决心。

未雨绸缪   负债先行

《21世纪》：如何看待明年大陆经济增长前景，明年全球经济发展需要注意哪些风险？富邦华一银行如何应对？

陈峰：鉴于今年大陆地区经济增长基数较低，明年大陆GDP增速将有望处于一个较高水准。

但我们也看到，全球经济风险与矛盾点依然存在，一是国际形势变化，二是美联储连续大幅加息后的经济衰退风险，甚至可能伴随着高通胀与经济衰退共存的状况，三是大陆防疫措施优化后，企业因员工感染新冠也会呈现新的经营风险，这些因素都导致明年全球经济增长不确定性增加。

另外还有几个影响经济趋势的因素需要注意，一是汇率变化下的资本流动，二是贸易摩擦下的货物流动，三是在未来能源与粮食供应风险依然存在的情况下，中国CPI能否保持低位，四是日本央行开始转变宽松货币政策。

我们认为，明年人民币兑美元汇率大概率在6.8-7.2之间波动，我们更倾向认为人民币汇率有望达到6.8。

综合上面这些因素，我们认为明年金融市场的投资策略仍首先要立足于防范金融风险，因为信用风险的发生往往具有滞后性；此外，若中国经济快速复苏扩张，我们要对人民币低利率状况改变做好准备。 

作为商业银行而言，我们的策略就是负债先行。因为富邦华一银行认为，银行在大陆市场决胜的关键不是看资产规模多少，而是看负债的稳定性。只要银行负债越稳定，即使利差变窄变少，也能够扛过整个经济波动周期。