一、证券市场回顾
南财金融终端数据显示，上周(3月17日-3月21日,下同)，上证综指周内下跌1.6%，收于3364.83点，最高3439.05点；深证成指周内下跌2.65%，收于10687.55点，最高11041.41点；创业板指周内下跌3.34%，收于2152.28点，最高2242.22点。在全球市场中，大部分主要指数上涨。纳斯达克综指上涨0.17%，道琼斯工业指数上涨1.2%，标普500上涨0.51%。亚太地区，恒生指数下跌1.13%，日经225指数上涨1.68%。
二、ETF市场表现
1、股票型ETF整体市场表现
上周股票型ETF周度收益率中位数为-2.23%。其中按照不同分类，规模指数ETF中工银瑞信中证1000增强策略ETF周度收益率最高，为0.25%；行业指数ETF中鹏华国证石油天然气ETF周度收益率最高，为3.04%；策略指数ETF中华夏国证自由现金流ETF周度收益率最高，为1.09%；风格指数ETF中华夏中证智选500成长创新策略ETF周度收益率最高，为-0.51%；主题指数ETF中汇添富中证油气资源ETF周度收益率最高，为4.79%。
2、股票型ETF涨跌幅排行
上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：汇添富中证油气资源ETF(4.79%)、银华中证油气资源ETF(4.07%)、博时中证油气资源ETF(3.94%)、景顺长城国证石油天然气ETF(3.25%)、鹏华国证石油天然气ETF(3.04%)。详情见下表:
上周股票型ETF跌幅最大的4支ETF及其收益率分别为：华夏中证动漫游戏ETF(-7.67%)、国泰中证动漫游戏ETF(-7.43%)、嘉实中证软件服务ETF(-7.17%)、易方达中证云计算与大数据主题ETF(-6.86%)。
3、股票型ETF流动性
流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少9.9%，日均成交量增加2.7%，换手率减少0.12%。
4、股票型ETF资金流向
上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF(流入13.28亿元)、易方达创业板ETF(流入8.66亿元)、富国创业板ETF(流入4.99亿元)、易方达中证人工智能主题ETF(流入4.89亿元)、华安创业板50ETF(流入4.31亿元)。详情见下表:
上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流出金额分别为：国泰中证A500ETF(流出3.95亿元)、易方达中证A500ETF(流出3.46亿元)、广发中证1000ETF(流出2.91亿元)、华夏中证1000ETF(流出2.84亿元)、华泰柏瑞中证2000ETF(流出2.74亿元)。详情见下表:
三、ETF融资融券情况
上周股票型ETF融资余额由前一周的438.025亿元提升至450.861亿元，融券余量由前一周的22.656亿份下降至21.119亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为10.21亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，卖出总量为0.09亿份。
四、ETF存量市场情况
上周市场上存量ETF共计1100只，其中股票型ETF886只，债券型ETF29只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF141只。
基金规模方面，上周ETF市场总规模达到37940.05亿元，较前一周减少939.53亿元。其中，股票型ETF为28477.94亿元，债券型ETF为2074.16亿元，货币型ETF为1418.1亿元，商品型ETF为969.25亿元，跨境型ETF为5000.6亿元。
上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.5%、75.1%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少888.93亿元。其中按照不同分类，规模指数中富国创业板ETF周度基金规模增幅最高，为3.96亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为6.62亿元；策略指数中华夏国证自由现金流ETF周度基金规模增幅最高，为4.06亿元；风格指数中招商中证银行AH价格优选ETF周度基金规模增幅最高，为0.25亿元；主题指数中富国中证旅游主题ETF周度基金规模增幅最高，为5.4亿元。
五、ETF发行与成立
上周无新ETF发行；有5只新ETF成立,为:银河中证A500ETF、建信上证智选科创板创新价值ETF、万家中证机器人ETF、西藏东财上证科创板综合价格ETF、易方达恒生港股通创新药ETF。
六、机构观点
光大证券：油价中长期有望维持高景气，看好油服企业工作量的增长和盈利能力的改善。
光大证券认为，地缘政治局势仍存不确定性，在市场对地缘政治的交易结束后，而2025—2026年原油需求的稳定增长、OPEC和美国页岩油的边际成本定价将继续奠定油价中长期维持高景气的基础。国内“三桶油”坚持增储上产，资本开支和产量持续增长，旗下油服企业有望持续受益，我们持续看好油服企业工作量的增长和盈利能力的改善。
华福证券：合规油轮市场运价中枢或将稳步上行
华福证券表示，关注4月OPEC+货盘释出节奏、中国需求复苏以及俄乌谈判进度。我们认为步入Trump2.0时代，监管趋严信号明显，将进一步推动影子船队退出市场，尤其步入旺季运力趋紧、利好合规油轮市场运价中枢稳步上行。伴随油气供应链重构，近期油气价格维持中高位，我们认为可以关注三桶油和油服公司。
