21世纪经济报道记者 边万莉 北京报道 “下半年我们会继续努力，让全年的答卷更加精彩、更加亮丽。”中信银行行长方合英在2022年业绩发布会上表示。
半年报显示，中信银行2023年上半年实现营业收入1061.74亿元，同比下降2.05%；归属于本行股东的净利润360.67亿元，同比增长10.89%。报告期内，资产总额88,332.97亿元，比上年末增长3.34%；贷款及垫款总额（不含应计利息）53,801.01亿元，比上年末增长4.41%；客户存款总额（不含应计利息）55,346.83亿元，比上年末增长8.54%。
中信银行在经营上有哪些策略？净息差压力、资产质量如何？怎么看待房地产发展？存量房贷利率调整如何执行？科创金融如何发挥优势？在中信银行业绩发布会上，行长刘成和副行长胡罡、谢志斌、吕天贵，以及总监陆金根等对上述热点话题一一作出了回应，并回答了21世纪经济报道记者提问。
1、三大经营发展理念：协调、特色、战略
刘成认为，“中信银行上半年总体经营情况中，有几个方面能够体现出我们经营发展的理念，能够看到我们长远的发展走向。”
一是经营发展更加协调。首先表现在效益、质量、规模全面协调发展；第二个表现是支持实体经济、践行社会责任和自身结构调整优化得到协调发展；第三个表现是三大板块更加协调发展。
二是发展特色更加鲜明。刘成表示，“银行竞争有个突出现象就是同质化竞争，这种情况下只有差异化、特色化经营才能够赢得客户，特色化、差异化是我们提升竞争力的必由之路。”具体表现为：协同对业务发展的促动越来越明显；高质量推进“零售第一战略”落地；公司业务传统优势得到巩固，新优势在不断培育形成；金融市场特色业务更具竞争力；金融市场特色业务更具竞争力。
三是发展战略更加清晰。一家银行的战略稳定是实现可持续发展、行稳致远的关键。刘成从六个方面进行了介绍：坚持金融的政治性、人民性、专业性，心怀国之大者，践行国家战略；坚持以财富管理为牵引打造核心能力，带动轻型发展；坚持量价平衡管理，追求有质量的规模增长；坚持以客户为中心，久久为功夯实客户基础；坚持稳健发展，完善风险管理体系，挖掘风险管理价值；坚持科技兴行，数字化转型赋能发展。
2、资产质量压力来源于两方面，有信心延续向好趋势
数据显示，中信银行上半年不良贷款率1.21%，问题贷款率2.77%，均达到2014年以来最好水平，其他风险指标达到2019年以来最好水平。结构指标方面，中信银行贷款总量5.4万亿，其中零售贷款2.21万亿，占比41%，对公贷款3.17万亿，占比59%，总体结构比较安全。
对于中信银行资产质量压力，胡罡认为主要是两个方面：宏观上，现在面临的经济形势，内需不足、外需减弱；同时，在我国经济高质量发展的过程中，经济结构调整可能对我行存量客户、部分企业还款能力造成一些影响。微观上，一是房地产风险在逐步出清的过程中，一些存量房地产业务面临着资产质量下迁的压力；二是零售端，延期还本付息政策退出之后，对资产质量阶段性有一些影响。
胡罡表示，“下半年和明年，我们有信心延续资产质量向好趋势。一方面，中国经济向好为银行资产质量的整体好转营造了非常有利的环境。另一方面，我们的资产质量、资产结构、风险管理能力是我们充满信心的基础，中信银行已经形成了良好的风险文化。”
3、净息差触底回稳的时点可能还要再晚一些
央行下调中期借贷便利和公开市场操作等政策利率中枢，引导各类资产负债价格进一步下行。在这个过程中，由于资产收益率比负债成本率下降速度更快，导致银行业净息差整体继续收窄。
数据显示，中信银行净息差为1.85%，同比下降0.14个百分点，相比于一季度下降2个BP。“这对我们这家存款、贷款都超过5万亿的银行来说意义十分重大。”谢志斌表示，总体上看，中信银行把控“稳息差”主题是从资产端和负债端共同发力，重在负债成本管控。
从负债端看，负债成本管控“有压、有促”，重在质量和结构优化调整。上半年，中信银行本行口径负债成本率比上年降低6BPs。谢志斌说，“在当前背景下，牢牢盯住净息差的根本是把息差、负债成本的管控放到资负平衡或者是资负调优这个高度上去，把量价平衡作为一个根本指标提出来，并加强负债成本质量的管控。通过一系列的举措，现在不仅仅是控制了负债成本的下降，还在负债的质量和结构，负债的品类、期限和价格，负债的分客群、区域管理，包括存款的稳定性上，相对有了内在逻辑和整体平衡的态势，所以负债成本的管控效果比较明显。”
从资产端看，整体上按照“随行就市、优化有为”的原则进行管理。二季度人民币新发生贷款利率是4.25%，环比上一季度实现了基本平衡。对公贷款新发放利率比上年末略有回升，但是受降息的影响，后续价格仍有下行压力。个贷受到居民收入预期、房地产低迷等影响，价格总体低于去年的水平。
对于下半年息差走势，谢志斌判断，“站在现在这个时点上看，宏观经济仍然面临提振动能的迫切需要。下半年，降低实体融资成本的导向仍将延续。客观上讲，银行业净息差触底回稳的时点可能还要再晚一些。这样的市场环境更加考验银行的经营能力和管理定力。”
4、存量房贷利率下调要考虑诸多因素
谢志斌表示，中信银行密切关注监管导向和市场动向，也对本行行内业务情况进行及时梳理和分析，对可能发生的业务调整做好了预案。基于目前掌握的信息来看，同业各行对政策的理解不尽相同。我们理解实际操作需要考虑对客政策的一致性，也要考虑各区域的差异性，以及利率调整力度等诸多因素。
比如说，从客户角度看，各银行按照相当的标准执行，更有利于提高公平性，也有利于降低客户舆情；但是从区域情况来看，历史上地产政策是“因城施策”的，各地区按揭贷款利率差异比较大，存量利率调整确实比较难实行“一刀切”的管理政策。
再比如，从调整力度来看，也需要兼顾银行实际承受能力，按照一些主流券商研究机构估算，按揭利率每调降10BPs，对全行业净息差影响大概是0.9-1个BP。中信银行目前按揭贷款规模大概是9500亿元，其中存量利率高于新发生利率的占到6000亿，这部分按揭每降低10BPs，将会影响贷款收益大概是6个亿，影响净息差0.8BPs，和行业整体的0.9-1BPs相比还是相对有一点优势，保持谨慎乐观。
谢志斌表示，后续，中信银行将结合同业执行尺度以及市场变化情况，积极落实监管要求，履行社会责任，兼顾好业务发展与客户经营的平衡。
5、按揭风险整体状况好，对公房地产融资具有六大特点
房地产资产质量上，胡罡表示，零售整体状况非常好，不良率非常低。住房抵押的不良率在1%左右，按揭在0.6%以下。对公的房地产融资主要有以下几个特点：
1、房企授信近几年采取名单制准入，并且由总行审批。2、区域分布上，一、二线城市余额占比超90%。3、担保情况良好，95%的贷款有抵押物，而且其中98%的抵押物在一、二线城市、长三角及珠三角区域。其余5%的信用贷款中，主要是头部的房企、央企和地方国企。4、对公房地产货值比较高，达2：1，货值是贷款的2倍。5、拨备充足，房地产的拨备覆盖率是7.31%，比年初增长1.2个百分点，是所有对公贷款平均拨备率2.82倍。6、对房地产开发贷进行“一户一策”的严格管理。
对于房地产形势，胡罡表示，从政策面来看，现在已经适时调整优化，大为改善。但从市场面来看，整体销售不及预期，同时区域两级分化。对未来的判断上，长期来看，房地产仍然是中国国民经济的支柱产业，一定会健康发展。短期来看，现在风险还在出清的过程中。我们高度关注下一步政策面的变化、销售面的改善。
6、科创金融的特色是协同
今年中信银行对公司金融板块组织架构进行了调整，在总行成立了科创金融中心。陆金根表示，从科创这类客群来看，数量非常庞大，整体比较优质。服务好这类客群，将为中信银行业务开辟新的赛道，培育新的增长曲线。
他表示，服务好科创企业，不仅能让我们获取一批创新能力强、上市潜力大的优质客群，也有助于提升我们服务上市、拟上市这类市场中最优质客群的能力。同时，科创企业往往财富管理、资产管理、综合融资需求旺盛，为中信银行的资产、负债和资本市场业务提供了丰富的服务场景
“我们的特色就是协同。”陆金根介绍，中信银行整合了集团内的证券、保险、股权投资等机构的金融资源，推出了服务科创企业的“信·纵横”服务方案。方案有四大亮点：一是覆盖了企业的全生命周期，包括种子期、初创期、成长期、成熟期，涵盖了上市和拟上市阶段；二是以“一个客户、一个中信”的协同理念，为科创企业提供不止于银行、不止于金融的综合服务；三是聚焦企业及其创始人、高管团队在不同成长阶段面临的关键需求，通过创新产品，解决其融资的痛点和难点，超前布局一批更早、更小、更新的科创企业；四是围绕“人-家-企-社”，形成完整、连续、综合的服务方案。
7、信贷增长动能不足，但有信心实现3500亿增量目标
关于信贷投放需求，谢志斌表示，“可能大家都有共同的感受。概括起来有三点：第一，整体需求不够旺，优质资产不够多；第二，社会责任要求和政策导向都很鲜明和明确；第三，信贷投放，特别是比较好的资产价格竞争压力不小。”
关于下一步信贷需求的走势和考虑，谢志斌表示，回顾年初，在疫情期间积累的信贷需求集中释放、一季度银行业普遍实现“开门红”后，二季度信贷增长开始乏力，尤其是7月份季节性回落更加明显，表明当前信贷增长还是动能不足，后续增长面临压力。但同时我们也认为，中国市场经济体量大、韧性强，经济在“曲折式前进、波浪式发展”这一基本主调没有变化；基于前期积累的良好客户及产品基础，中信银行还是有信心、有能力在市场竞争中尽可能多地抢抓市场投放机会。
谢志斌指出，“后续我们将延续之前经过检验的、比较行之有效的策略打法，用好行业研究、授信审批、考核定价等‘五策合一’管理举措，加大信贷投放组织推动力度，不断优化资产结构。对25年全行信贷增量计划，我们还是很有信心按照年初定的约3500亿的增量目标来掌握和安排努力实现。”
