21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道 

8月30日晚间，民生银行(600016.SH/01988.HK)发布2023年半年报显示，截至6月末，该行资产总额 76,414.51亿元，较上年末增长 5.32%，其中发放贷款和垫款总额 43,909.42 亿元，较上年末增长 6.03%；负债总额 70,147.60 亿元，较上年末增长 5.60%，其中吸收存款总额 42,414.61 亿元，较上年末增长 6.21%。

业绩方面，上半年民生银行营业收入、归属于上市公司净利润均出现同比微降，分别为715.39亿元、237.77亿元，降幅为3.58%、3.49%，较上年同期进一步收窄；净息差为1.48%。

截至6月末，民生银行不良贷款总额 690.03亿元，比上年末减少 3.84 亿元;不良贷款率 1.57%，比上年末下降 0.11 个百分点;拨备覆盖率 146.85%，比上年末上升4.36 个百分点。

值得一提的是，民生银行的不良贷款已经连续三个季度实现量率“双降”，拨备覆盖率则是连续四个季度稳步提升，资产质量正在持续改善。

净息差下降幅度收窄

上半年，民生银行实现营业收入715.39亿元，同比下滑3.58%，降幅与股份制银行大致相当。从营收结构看，利息净收入为513.34亿元，同比下滑6.36%；手续费及佣金净收入108.36亿元，同比增长9.84%;其他非利息净收入93.69亿元，同比减少1.49%。

报告期内，民生银行净息差为1.48%，同比下降17 BP；净利差为1.41%，同比下降15 BP，下降幅度均较一季度有所缩窄。具体来看，生息资产收益率为3.85%，同比下降13 BP；付息负债成本率为2.55%，同比上升2 BP。

“资产端，定价方面，受LPR连续下调和重定价因素影响，人民币各类贷款收益率均有所下降；结构方面，受需求不足影响，收益率相对较高的消费贷款、按揭贷款、信用卡增长乏力。负债端，人民币存款成本率有所下降，但存款定期化、长期化现象尚未缓解，低成本结算性活期存款增长不足，存款增长以中长期存款为主；同时，在美联储大幅加息下外币负债成本上升较多。”民生银行解释称。

中收的亮眼表现则主要由代理、托管及结算手续费收入的增长所贡献。民生银行表示，该行不断做强代销财富业务，优化创新产品服务，深化头部机构合作，满足客户稳健保障配置需求，上半年实现代理及托管手续费收入 63.39 亿元,同比增加 13.17亿元，增幅 26.22%。

同时，持续提升结算服务质效及综合开发，深化客户一体化综合营销机制，广泛搭建获客生态场景，优化产品服务流程，上半年实现结算手续费收入 10.96亿元，同比增加 2.86 亿元，增幅 35.31%。

“下阶段，本行将持续推进大中小微及零售客户一体化经营，提升客户综合收益;以多元化发展为手段，以数字化转型为依托，加快新产品和营销模式落地，做大财富管理规模，提升代理、结算及托管等服务性手续费收入。”民生银行表示。

房地产业务风险整体可控

资产质量方面，截至6月末，民生银行不良贷款总额 690.03亿元，比上年末减少 3.84 亿元;不良贷款率 1.57%，比上年末下降 0.11 个百分点；不良贷款指标连续三个季度实现量率“双降”。

至于市场密切关注的房地产贷款资产质量，财报披露，截至6月末，民生银行对公房地产不良贷款额195.98亿元，比上年末增加40.53亿元；对公房地产不良贷款率5.13%，较上年末上升0.85个百分点，符合房地产行业周期性调整的现状，与可比同业变动趋势一致。

21世纪经济报道记者留意到，在已披露半年报的8家股份制银行当中，除平安银行外，其他银行对公房地产业贷款均呈现不良贷款额、率双升。从不良额情况看，民生银行对公房地产不良贷款额195.98亿元，排在第二；从不良率情况看，民生银行对公房地产不良贷款率5.13%，排在第三位。

值得注意的是，民生银行对公房地产业贷款余额占贷款总额的比例呈现逐年下降的趋势。截至2023年6月末，民生银行对公房地产贷款余额占贷款总额的8.7%，比上年末下降0.07 个百分点，比2021 年末下降0.21个百分点，比2020 年末下降 2.69 个百分点。

财报还披露，截至6月末，民生银行房地产相关净值型理财、委托贷款、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额 616.92 亿元，比上年末下降 6.57 亿元，降幅 1.05%，整体规模较小。

据业内人士介绍，在本轮地产行业调整周期中，受困房企有息负债主要包括银行贷款、债券、信托、资管计划、代销基金、供应商垫资等，受困房企负债中非银行贷款类融资占比较大。为此，许多银行同房企的合作中，除了贷款业务，还有其他多种融资方式。

另有民生银行业务部门人士告诉记者，该行房地产业务风险整体可控，一是对公房地产业务总量持续压降，房地产贷款集中度占比为25.2%，满足监管部门集中度管理要求 (27.5%)。二是该行表内贷款占比高，企业债投资等信用类业务规模较小，且集中于优质头部企业，无代销业务。三是表内贷款中，项目融资占比在 95%以上，项目主要分布在一、二线城市，聚焦住宅业态，同时追加了项目股权质押、集团的连带责任担保，项目货值总体对授信余额覆盖程度较好。

据其介绍，对于出险房企项目，民生银行采取如下风险化解措施：一是按照“一集团一策略、一项目一方案”原则减额增信，合理制定风险化解方案，并加强执行；二是升级项目管控措施，通过项目“章证照”共管，对项目销售回款、资金支出、项目施工进度、抵质押物等进行严格监管；三是加强与房企集团沟通协调，对于货值不足值项目，追加抵质押物或补充现金流，增信加固；四是积极协调地方政府，推动项目复工复产，通过销售逐步压降风险敞口。截至6月30日，民生银行受困房企对公房地产业务余额较2021年末压降比例为14.11%，出险企业的资产风险在可控范围之内。

“至于房企债券承销业务，民生银行承销的房地产开发企业债券存量37支、金额242.15亿元，而上半年全市场房地产企业境内债券发行存量规模约1.76万亿元，可见民生银行承销的房企债券余额较小，行业市场占比很低。且民生银行在其承销的债券中基本没有参与投资，无需承担信用风险。”上述民生银行人士如是表示。

他还称，民生银行积极贯彻落实国家政策及监管要求，支持房地产企业合理融资需求，聚焦优质房企客户开展新增业务。

截至6月末，该行房地产业贷款余额3,818.21亿元，比上年末增加 184.77亿元，增幅为5.09%。新发放贷款主要投向稳健客户、优质区域的优质项目。承担信用风险的房地产业务以项目融资为主，项目主要集中在一、二线城市，且以项目土地、在建工程抵押，追加项目公司股权质押和集团担保。

业内人士表示，为保障房地产业平稳健康发展，2021年下半年以来，调控政策持续发力，市场环境边际向好，预计房地产业务整体风险状况将陆续改善。