今年以来,随着社会全面恢复常态化运行,线下客流有所增加,为实体零售带来了一定利好。日前,包括汇洁股份、都市丽人、洪兴股份、爱慕股份、安莉芳等内衣服饰企业陆续公布中期业绩,大部分公司在关键财务数据上均有不同程度的提升,并对下半年整体形势持谨慎乐观态度。
正如汇洁股份此前判断,“内衣行业虽然会受到整体经济环境和居民收入水平的影响,但内衣消费具有一定程度的刚需性。随着人均收入的稳步提升,未来行业会是向上的趋势。”
艾瑞咨询预计,2026年我国女性内衣规模将达到1746亿元。巨大的市场空间对商家而言,既是机遇也是挑战。随着后疫情时代的到来,内衣企业的全渠道运营和数字化转型也步入了深水区,各大品牌也加紧了调整的步伐,力图争夺更多的市场份额和提升影响力。
消费逐渐复苏
8月28日,汇洁股份(002763.SZ)发布的半年报显示,上半年公司营收15.05亿元,同比增长18.10%;归属于上市公司股东的净利润1.77亿元,同比增长21.52%。
公告指出,受益于以用户需求为导向的产品开发运营机制、以用户体验为导向的电商运营策略和客服物流保障,报告期内,汇洁股份线上渠道收入同比增长26.57%,直营收入同比增长16.93%。
此前,都市丽人(02298.HK)也发布了2023年半年度业绩。据公告披露,截至2023年6月30日,公司实现营收13.68亿元,归母净利润2612.9万元,同比增长158%;毛利率为47.4%,比2022年同期高0.8个百分点。
公司将毛利的增长归因于订货方式的转变,“我们从4次订货会转变为2次订货会,通过自建的B to B平台,加盟商可以直接订货,避免压货,使得加盟商的毛利率达到了46%以上。”都市丽人董事长兼CEO郑耀南在公司业绩沟通会上表示,通过严格控制费用,使经营费用同比下降了1.1亿元。此外,去年公司减少了对一二线市场的补贴,对于利润的提升也提供了很大帮助。
主营家居服的洪兴股份(001209.SZ)半年报显示,上半年公司营业收入6.97亿元,同比增长26.55%;归属于上市公司股东净利润5996.27万元,同比增长1081.32%。
该公司认为,与上年同期相比,今年上半年公司营收规模增加,一部分原因是销售及管理费用率下降,销售费用同比下降了1.67%,管理费用下降13.43%。
相比之下,爱慕股份(603511.SH)的业绩表现则较为平稳。据最新财报,该公司在上半年实现营收17.48亿元,同比增长2.78%;实现净利润1.92亿元,同比增长27.37%。爱慕股份指出,员工薪酬、网络销售费用的下降,使得销售和管理费用下降,对于提升公司的利润起到了一定作用。
几家欢喜几家愁,消费市场回暖带来的影响在安莉芳控股(01388.HK)财报中体现并不明显。该公司中报显示,上半年营收约7.1亿港元,同比减少4.44%;毛利约5.28亿港元,同比下跌6.28%。
安莉芳控股在报告中指出,若按固定汇率计算,集团收益较去年同期增长约1.16%,毛利下跌的主要原因是“为了部署下半年的品牌宣传推广,主力留到下半年市场气氛进一步回暖时”。
原料压力趋缓
据了解,布和纱是制作内衣的重要组成部分。中商产业研究院数据显示,2023年1-6月全国纱产量为1103.11万吨,同比下降3.8%;全国布产量151.9亿米,同比下降5%。与前两年相比,原材料价格对内衣公司的影响有所放缓,上半年企业毛利率的波动大多受到销售和管理等因素影响。
公告显示,今年1-6月都市丽人毛利率为47.4%,比去年同期高0.8%,主要原因是公司不断改进供应链管理、产品运营及产品规划能力,提高了产品售罄率并减少了销售折扣;安莉芳控股毛利率为74.45%,同比下跌1.46%,主要原因是销售费用的增加以及促销活动使得销售单价降低;而爱慕股份整体毛利率为66.42%,也低于去年同期的67.05%。爱慕股份对此解释称,由于线上渠道收入占比提升,而线上渠道毛利率低于线下直营渠道,因此拉低了整体的毛利率。
随着我国提出“碳达峰”“碳中和”的发展战略,家居服饰和内衣行业也在持续变革,以实现绿色低碳化发展。2022年,我国发布了《促进绿色消费实施方案》,提出要推动纺织服装行业绿色化发展,加大再生纤维制品的宣传和推广力度,鼓励推行绿色衣着消费。政策红利的释放和消费理念的变化,使得服装公司不断朝着绿色、健康、环保和功能性等方向发展。
根据全国棉花交易市场的数据,截至2023年8月4日,国内328级棉花价格指数达到了1.81万元/吨,较2023年4月1日的1.53万元/吨上涨了17.96%;而作为与棉花有相似物理属性、存在一定相互替代的粘胶纤维价格却没有上涨,究其原因是受到环保耗能等因素影响,行业新增产能受到制约。
随着“她经济”的快速发展,女性自我意识观念不断强化,对文胸穿着舒适感的重视度也大幅提升。8月24日,亿邦智库、趋势研究机构promostyl、中国纺织品商业协会内衣专业委员会等机构联合发布的《2023女性内衣行业消费趋势研究报告》显示,内衣舒适度始终居于女性消费者需求榜首,内衣行业从单一需求转为多元时尚的同时,内衣的材质重要性也在不断上升。
近年来,包括都市丽人、安莉芳、爱慕股份等内衣企业,都在不断加大产品设计和研发的力度,以满足新时代的消费者内衣需求。
渠道转型进入深水区
过去三年,作为高度依赖线下实体店的内衣行业,可谓遭受到史无前例的冲击,为了生存,各大品牌纷纷关店、调整,并加快数字化转型的步伐,渠道形式和载体越来越多样化,直播电商成为常态化营销渠道,同时还在社交媒体网络进行相应的布局。随着疫情防控的调整,线下消费场景加快拓展,越来越多企业通过线上线下结合的方式,持续推动“人、货、场”的运营升级。
据国家统计局统计,今年上半年,社会消费品零售总额227588亿元,同比增长8.2%,限额以上单位商品零售中,全国服装、鞋帽、针纺织品类增长12.8%。按零售业态分,上半年,全国网上零售额71621亿元,同比增长13.1%。从宏观数据可以看出,经济社会运行呈回暖态势,这无疑是给了贴身衣物行业一个“喘息”的机会,各大品牌的渠道调整也逐渐进入深水区。
以洪兴股份为例,近两年该公司发力打造全渠道营销网络,公司在天猫、唯品会、京东等各大传统电商平台,以及直播带货业态都有所布局;而线下也在增加网店,主要是将直营门店开设在一二线城市的高端商场,以加强品牌曝光,反哺线上业务发展。数据显示,截至今年6月30日,洪兴股份直营店铺有30家。
此外,该公司也在加快海外市场的布局和开拓,前期主要通过亚马逊平台,涉入跨境电商业务。洪兴股份董事长郭梧文曾表示,跨境业务属于公司战略级别的布局,目标是成为公司的第二增长曲线,“欧美和东南亚,是目前跨境电商的两大主战场。”郭梧文表示,品牌在海外走的是更注重质感的精品路线,因此欧美市场是现阶段公司跨境业务的主要方向。
无独有偶,爱慕也在优化全渠道布局。据中报披露,在线上平台,目前爱慕覆盖了天猫、京东、唯品会、抖音、自建官网平台等,并在抖音平台进行直播带货。线下在中高端百货商场、购物中心、奥特莱斯、机场店及街边店均有布局。
在6月20日的投资者活动记录中,汇洁股份高管再次强调,“直营、经销、线上全渠道覆盖,是汇洁的核心竞争力之一,未来这三个渠道会继续加强布局。”去年,汇洁股份在直营渠道、经销渠道和线上渠道的营收占比大概为47%、14%和37%,直营店主要分布在一二线城市,经销店主要在二三四线城市。
对于目前拥有超4200家实体门店的都市丽人来说,下沉市场仍然是战略重点。“现有的和地级市的下沉市场的打造,是我们未来三年重要的战略发展方向。”郑耀南在业绩沟通会上如是表示。据了解,接下来都市丽人将继续加大力度推进“百城千店”战役,并采用“1+N+特”店群模式,进行全渠道覆盖,“我们现在是从县城逐步往地级市,再往省会城市这个模型再往上打。”郑耀南说。
据其透露,目前都市丽人线下门店会员超6200万,未来会继续强化会员运营,以提升会员粘性。而在公域方面,则通过门店导流(抖音本地生活)、即时零售(京东到家、美团)、店铺直播(抖音+视频号直播)来进行引流。
展望整个2023年,洪兴股份表示,将持续推进粤港澳大湾区数字创意设计产业园的建设,目前数字运营总部已在广州白云正式动工,拟投资5亿元。都市丽人则继续深耕下沉市场,提升三四线城市门店占比,挖掘新的市场增长点和盈利点。