21世纪经济报道 记者陈嘉玲 北京报道

伴随着财富的不断增长，越来越多超高净值个人和家族积极参与到公益慈善事业中。那么，他们是如何参与其中的，公益慈善事业和影响力投资的趋势又如何？

21世纪经济报道记者获悉，亚洲公益事业研究中心近日发布了其最新的研究报告——《施与之道：洞察大中华地区超高净值人群的公益慈善捐赠行为》。该报告共邀请了135位来自中国内地、中国香港和中国台湾拥有超过3000万美元家族净资产的超高净值个人或其家族成员代表进行问卷调查。

调查结果显示，大中华地区的超高净值个人和家族将慈善事业、影响力投资等私人社会投资视为其财富管理、家族传承和社会承诺的一部分。并且，除了公益慈善捐赠之外，大中华区的财富家族正日益将影响投资、ESG投资、混合金融以及社会影响债券等融入其投资组合，以实现财富目标。

97%受访者曾参与私人社会投资

研究报告显示，超高净值个人和家族都积极参与到公益慈善事业中。在亚洲，慈善事业和其他私人社会投资形式正在逐渐被广泛接受，甚至成为理所当然。在受访者中，有97%曾参与过一种或多种形式的私人社会投资。

所谓私人社会投资，是指通过资金和其他资源的传递，在社会中产生积极影响的多种形式的投资行为，包括公益慈善捐赠、企业社会责任、影响力投资、使命相关投资和创投慈善。亚洲公益事业研究中心指出，不论是慈善捐赠、资助、志愿服务，亦或是盈利性投资，这些私人社会投资都共同追求一个目标，即为社会创造回报。

根据报告，74%的受访者表示，他们的财富主要由他们自己和/或家族成员共同管理。而在参与公益慈善事业、管理财富和投资的过程中，亚太地区有85%的公司都是家族企业，许多亚洲的公益慈善事业主要通过企业渠道推动，而不是设立独立基金会。这种直接参与也在个人参与私人社会投资的方式上得以体现。直接向社会部门组织进行捐赠是首选的方式，其次是成立私人基金会，少数人选择与私人银行合作。

在直接管理财富和私人社会投资的同时，88%的受访者曾就公益慈善资源和社会投资方面寻求过建议。另外，98%的受访者表示渴望深入了解不同的筹资机制和与社会投资相关的话题，这也表明他们对社会投资专业服务仍存在潜在需求。

家族受益于公益慈善事业和社会投资

当家族的财富和事业传递到下一代时，超高净值个人会将公益慈善事业看作是加强家族凝聚力和传承价值观的方式。96%的受访者表示，公益慈善事业对超高净值家族产生了积极影响。这其中涵盖了许多益处，如加强社会声望、深化代际关系以及向下一代传递家族价值观。

值得注意的是，公益慈善事业的重要性及其对家族的影响在代际间的看法有所不同。年轻一代更强烈地从他们的私人社会投资中感受到使命感和责任感。首先，下一代财富人群相较于他们的父辈，在财务安全方面更有保障，这使得他们在职业选择和时间安排上更加灵活，能够更好地投身于解决社会问题。其次，随着全球趋势越来越倾向于遵循环境、社会和治理（ESG）以及可持续性标准和流程，人们对于应对气候变化和社区挑战有了更强的责任感。因此，下一代在采取公益慈善行动方面既有更高的意识，也面临更大的压力。

有意思的是，报告表明，环保问题引发浓厚兴趣，但参与度不高。35%的受访者将环境保护和气候变化选为个人感兴趣的公益慈善领域，高于教育（30%）和健康（30%）领域。然而，就气候问题的公益慈善行动而言，实际参与度较低。在表达关注环境问题的受访者中，只有29% 的人通过公益慈善捐赠采取了行动，呈现"实际行动滞后" 的现象。

国内家族的慈善倾向于支持国家的倡议

尽管大中华地区在语言、传统习俗和文化背景等方面有许多共通之处，但各经济体的慈善事业发展因历史文化、监管环境以及公私部门关系性质等因素而呈现不同的特征。

比如中国香港，公益慈善事业的悠久历史，许多超高净值人群及家族已经参与其中，并随着其家谱的延伸继续发展和壮大他们的公益慈善事业。超过半数的香港受访者认为，加强目标感和使命感(67%) 以及教育下一代传承家族基业(51%) 是对他们的公益慈善事业的重要影响。

又如中国台湾，当地成熟的社会部门和监管环境影响了慈善家们的捐赠方式。有82%的受访者表示，他们对支持一个或多个边缘群体的福利事业感兴趣，或者已经参与并计划继续提供帮助。76%的受访者通过私人基金会进行社会投资，而在中国香港和中国内地，这一比例分别为65% 和53%。

从中国内地来看，政府在当地的公益慈善事业发挥着至关重要的作用，私人社会投资往往倾向于支持国家的倡议。在被问及寻求公益慈善相关建议的渠道时，超过半数(58%)的中国内地受访者选择了政府。

2015年至2021年的脱贫攻坚战是一个例子，展示了国家倡议如何塑造慈善事业的优先事项，慈善家们都纷纷给予了支持。而随着脱贫攻坚取得成功，焦点转向乡村振兴，特别强调环境的可持续发展。因此，在中国内地的受访者中，乡村发展成为第二常见的参与领域，仅次于教育。

上述报告还认为，未来十年内，中国内地预计将出现18 万亿元人民币( 约合2.47 万亿美元) 的代际财富传承浪潮，这将对公益慈善事业产生深远的影响。另外，根据《2022年财富报告》的预测，到2026年，亚洲将成为超高净值人群增长率最高的地区之一，预计增长33%。其中，中国香港和中国台湾两地的预计增长率均为26%，中国内地的增长率则高达42%。

银行和家办将有机会提供服务、建议

报告指出，除了公益慈善捐赠之外，大中华区的财富家族正日益将影响投资、ESG投资、混合金融以及社会影响债券等融入其投资组合，以实现财富目标并满足社区需求。虽然这些社会投资备受关注，但很多超高净值人士却缺乏相关知识。

调查结果还表明，超高净值群体热切期望更深入了解并积极参与公益慈善事业。他们希望了解更多关于捐赠物件和不同参与方式的信息。因此，银行和家族办公室等直接与他们合作的机构有机会在其服务中提供指导和工具。

鉴于亚洲企业和个人财富的融合，家族办公室可以在帮助家族从多种资金来源中增长和配置财富、实现不同目标方面提供建议。高校和智库也能协助其深入了解社会议题及相关解决方案，从而改善人们和社区的生活。超高净值群体可以通过与同行在活动和项目中分享学习和经验，相互借鉴、学习。通过投身公益慈善事业，亚洲的超高净值财富家族不仅能够加强家族纽带、传承家族文化，还有助于提升投资回报，为社区和整个世界创造积极的影响。