南财理财通课题组 陈子卉

榜单筛选条件：理财公司成立期满一年的混合类公募产品（1年定开），统计时点前一周须有披露净值。季季正收益指近一年每个完整的自然季季末均为正收益。

本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

据南财理财通数据，截至5月23日，理财公司一年定开的混合类产品（合并登记编码）近一年算术平均净值增长率和平均最大回撤为0.89%和2.52%。

在理财公司季季正收益混合类公募产品近一年业绩榜单（一年定开）中，7家理财公司产品上榜，中邮理财、光大理财、工银理财、农银理财、民生理财、浦银理财和北银理财均有产品上榜。

从单品收益表现看，中邮理财“邮银财富·鸿元一年定开2号”和“邮银财富·鸿元一年定开17号(价值优势)”分别以3.46%和2.1%的近一年净值增长率位列榜单第一名和第十名。光大理财“阳光橙安盈1号”和工银理财“恒睿睿鑫混合类1年定开6号”位列第二和第三。

除工银理财“两权其美私银尊享混合类1年定开1号”回撤稍高为1.16%外，其余上榜产品近一年最大回撤均不超1%。整体来看，上榜产品风险回撤控制水平较好。

中邮理财“邮银财富·鸿元一年定开2号”为一年定开中风险混合类产品，业绩比较基准为3.8%—4.5%（年化），一季度末产品资产规模为8652.15万元。截至5月23日，该产品累计净值收至1.1088，今年以来净值涨幅2.59%，年化后为7.1%。

值得注意的是，该产品公募基金持仓占比较高，占理财计划资金四成，较为考验管理人基金投资管理能力。从披露的运作报告来看，该产品一季度末穿透后公募基金、债券和权益资产占总资产比例分为43.1%、28.41%和25.07%。

前十大持仓资产主要为股基、银行优先股和债基。重仓的股票基金和偏股混合类基金今年以来表现突出，第五大持仓“大成高新技术产业C”和第七大持仓“融通内需驱动C”2024年以来净值增长率分别为17.38%（同类排名前5%）和6.74%（同类排名前20%），符合今年红利价值风格，且回撤较小，贡献了部分产品收益。优先股持仓票面股息较高，在目前市场环境下具有一定稀缺性。

结合以上信息不难看出，该产品收益主要来源于优选权益类资产、优先股分红与债券票息。

中邮理财另一款上榜产品“邮银财富·鸿元一年定开17号(价值优势)”也为中风险混合类产品，业绩比较基准为2%—5%（年化）。从持仓运作上看，该产品与“邮银财富·鸿元一年定开2号”风格相近，但公募基金合计资金占比更高，一季度末有56.21%的资金投向公募基金。

南财理财通课题组梳理发现，2只“邮银财富·鸿元一年定开”系列产品主要投资债券等固定收益类资产获取基础收益，并根据市场情况适度配置股票（含优先股）、证券投资基金等权益类资产，进行收益增强，实际配置的固定收益类资产和类固收资产（优先股等）合计占比较高，优选的权益资产也获得较好收益，因此产品收益较为稳健。

展望二季度权益市场，投资经理在运作说明书中表示，预计市场将呈现窄幅震荡走势，市场风格仍将延续“红利+主题”的杠铃型策略占优局面。行业方面，可以关注原油、有色等上游资源行业，受益于国内消费复苏的消费品行业，以及受益于人工智能浪潮的TMT板块。

（数据分析师：张稆方）