21世纪经济报道见习记者刘婧汐 广州报道
今年以来,国内旅游市场持续回暖,进入暑期,“温度”更是进一步升高。
据中国旅游研究院(文化和旅游部数据中心)数据,2024上半年旅游经济运行综合指数(CTA-TEP)为112.91,环比上升7%,处于景气区间。预计2024年上半年国内旅游人数为26.6亿人次,同比增长11.5%;国内旅游收入2.59万亿元,同比增长12.5%;入境旅游人数5950万人次,同比增长81%,国际旅游收入455亿美元;出境旅游人数6655万人次,同比增长87%。
然而,复苏势头却尚未传导至航空市场。近期,国内多家上市航司陆续发布2024上半年最新业绩预告,四大航司预计仍将亏损。其中,中国国航(601111.SH)预计上半年亏损23亿元到30亿元、中国东航(600115.SH)预计亏损24亿元至29亿元、南方航空(600029.SH)预计亏损10.6亿元至15.8亿元、海航控股(600221.SH)则预计亏损6亿至6.7亿元。
相比之下,“廉航”第一股——春秋航空,表现尤为亮眼。据公告,春秋航空(601021.SH)预计上半年净利润为12.9亿元到13.4亿元,同比增加54%到60%。
对于亏损,四大航司归因于国际航线尚未完全恢复、油价波动、极端天气多发等种种原因叠加;而春秋航空表示,公司盈利受益于国内市场航线结构与旅客结构改善、境外市场汇率贬值、签证便利度提升及负面舆情改善等因素。
在国际航线尚未完全恢复的当下,如何抓住更偏爱“低成本出行”的国内消费者,或是各航司需要关注的问题。
四大航司持续亏损
近两年,民航市场始终处于艰难回暖状态,各航司也持续面临较大业绩压力。从财报预告看,今年上半年,航司们的业绩压力依然延续。
2023年,东航巨亏约81.68亿元,亏损额超过国航和南航的总和,同比减少近300亿元,横向对比约为南方航空同指标的2.8倍、中国国航同指标的5.5倍,成为“A股亏损王”。
其他三家大型航司也并不好过。中国国航预计上半年亏损23亿元到30亿元、南方航空预计半年度亏损10.6亿元至15.8亿元、海航控股则预计亏损6亿至6.7亿元。
为何亏损?原因主要在国际航线。
以中国国航为例,公司方表示,上半年经营效益稳步改善,同比实现大幅减亏。但受国际航线整体恢复进程低于预期、国内市场竞争加剧、油价汇率等要素价格波动的影响,公司上半年仍处于经营亏损状态。
可以看出,航空业不景气的背后,是国际航空市场供需的错配与国际油价的波动。
一方面,国际航线需求疲软。根据航班管家测算,2024年上半年,我国民航国际旅客运输总量达0.44亿人次(含外航),恢复至2019年的70.3%。其中,东南亚仍是最热门的区域,不过其航班恢复水平较低,仅65.8%;西亚、中亚、非洲三地数据亮眼,航班量超2019年;北美洲市场持续低迷,航班恢复不足2成。
另一方面,由于国际政治问题导致油价不断上涨,持续处于高位。航油成本是航空公司最主要的成本支出之一。据测算,以中国东航为例,在不考虑燃油附加费等因素调整的情况下,假设平均航油价格上升或下降5%,基于2023年实际运行航班用油量,其成本将上升或下降约人民币20.55亿元。
好消息是,目前政策端正不断加力刺激国际航线复苏。
截至目前,国家移民管理局已在北京,天津,河北石家庄、秦皇岛,辽宁沈阳、大连,上海,江苏南京、连云港,浙江杭州、宁波、温州、舟山,河南郑州,广东广州、深圳、揭阳,山东青岛,重庆,四川成都,陕西西安,福建厦门,湖北武汉,云南昆明、丽江、西双版纳等地的37个口岸实施144小时过境免签政策。美国、加拿大、英国等54国公民持有效国际旅行证件和144小时内确定日期及座位的联程客票从上述口岸过境前往第三国(地区),可免办签证在规定区域内停留不超过144小时,停留期间可从事旅游、商务、访问、探亲等短期活动(符合与我国签署互免签证协定或我单方面免签政策的,可从其规定)。
民航业业内人士李瀚明向21世纪经济报道记者表示,“免签国家主要在欧美地区,一定程度上也是为了刺激远距离航线的复苏,提高国际航班上座率。”
低成本航空需求上涨
在此背景下,远距离国际运力布局较少,且对成本支出把控到“吹毛求疵”的低成本航空公司,赢得生存空间。
7月10日,春秋航空发布公告称,公司预计净利润为12.9亿元到13.4亿元。同比增加54%到60%。预计扣非净利润为12.8亿元到13.3亿元。同比增加68%到75%。
这是春秋航空连续两年的逆势上涨。2023年,公司预计净利润为12.9亿元到13.4亿元。同比增加54%到60%。预计扣非净利润为12.8亿元到13.3亿元。同比增加68%到75%,其不论是营收还是净利润都超过了疫情前2019年的同期水平。
春秋航空表示,此业绩主要受益于国内市场航线结构和旅客结构改善等因素。公司国内航线上半年表现较好,运力投放同比增长13.3%,客座率达到91.7%,较去年同期上升2.7个百分点。
21世纪经济报道记者注意到,春秋航空成为国内“最赚钱”的航空公司,主要因为其没有宽体机和洲际航线,而免受国际航空市场恢复疲软的拖累。
“大航司的(部分)运力布局在国际远距离航班,国内市场供给就没有那么多了,这种情况下春秋吉祥这类航司在国内面临的竞争会小很多。”李瀚明表示。
据公司公告,春秋航空上半年国际航线运力投放同比增长89.4%,客座率达到89.7%,较去年同期上升9.6个百分点。其新增的国际运力基本都在短距离的日本、韩国等地。
另一方面,春秋航空的逆势上涨也得益于其低成本的经营模式。
据测算,春秋航空的各项单位营业成本均低于国航、南航、东航,其中,单位折旧租赁成本和单位燃油成本优势更为明显。具体表现为,2023年春秋航空单位折旧租赁成本0.05元/座公里,较国航、南航、东航、吉祥分别低0.03、0.03、0.04、0.02元/座公里;单位燃油成本为0.12元/座公里,较国航、南航、东航、吉祥低0.04、0.05、0.05、0.01元/座公里。综合来看,其拥有较三大航更为明显的成本优势。通过此种模式,低成本航空公司可有效降低单位成本,在经济周期性低谷中体现出较强的抗风险能力。
在国际航线尚未完全恢复的背景下,能够给国内消费者提供低价机票的春秋航空,有着更大的比较优势。“某种程度上来说也是避开了大航司的锋芒。”李瀚明说。
机票价格回落
如今,7月、8月暑期出游季已经到来。
去哪儿大数据显示,2024年暑期国内机票平均支付价格比去年同期降低6%,旅客提前预订周期变短,暑期国际机票平均支付价格较去年同期下降了22%。机票价格降价频繁,各种促销活动越来越多,消费者在购买机票之时偏好“货比三家”,更爱“物美价廉”。
同时,据民航出行服务平台“航旅纵横”提供的票价数据,7月11日到8月31日,国内航线机票平均价格(不含税)约1012元,同比下降约8%;出入境航线机票平均价格也同比下降约6%。
21世纪经济报道记者在同程平台上搜索近期从广州出发的机票,发现广州到热门旅游城市如三亚、桂林仅需499元,而到曼谷、吉隆坡等国外热门旅游城市,也仅需500元左右。除此之外,还有不少航司推出“198元盲盒”机票、2.5折往返等促销活动。
(图源:某出行平台)
暑期机票价格的下降,有望进一步带动民航市场升温,而面对更偏爱低成本近距离出行的国内消费者,以春秋航空为代表的低成本航司有望进一步占据国内航空市场份额。
目前来看,国际航班的恢复仍需要一段时间。“大航司要扭转亏损的局面,至少要再等一年,目前国际航线的需求还是比较疲软。”李瀚明表示。