21世纪经济报道记者 董鹏 成都报道
颇受机构关注的玉龙铜业,全年盈利可能会突破50亿元。
7月26日晚间,西部矿业正式披露半年报,当期上市公司实现营业收入249.77亿元,较上年同期增长10.11%。
同时,在上半年铜精矿铜精矿产量大增42%、价格上涨的带动下,公司当期实现净利润达到27.48亿元,创出历史同期新高,其中归属于母公司股东的净利润为16.21亿元。
不难看出,该公司净利润与归母净利润相差明显,而这便是受到上述玉龙铜业盈利增加所影响的。
驱龙、玉龙、多龙三大矿山号称“西藏三龙”,除了多龙地处自然保护区外,驱龙和玉龙都是国内下一代最主要的铜矿山。
目前,驱龙铜多金属矿归属西藏巨龙铜业,其经营情况直接影响紫金矿业(控股)、藏格矿业(参股)两家上市公司,玉龙铜矿则隶属于西部矿业。
截至2023年底,玉龙铜矿拥有铜资源量8.4亿吨矿石,矿石平均品位达0.66%,具备平均品位高、剩余可采年限长、成本优势明显等特点。
不过,从持股结构上看,除了西部矿业持有玉龙铜业58%股权外,紫金矿业全资子公司与昌都投资发展集团还分别持有其22%股权、20%股权。
玉龙铜业,也是当前西部矿业盈利能力最强的子公司。半年报数据显示,上半年玉龙铜业营收为50.45亿元,净利润为25.48亿元,净利率超过50%,较上年同期实现大幅增长。
相应的,西部矿业少数股东损益由去年同期的7.38亿元增加至11.28亿元,公司在计算归母利润时则需要剔除这部分少数股东损益项。
玉龙铜业也是诸多卖方机构调研的重点,同时其矿山正处于产能扩张周期当中。
去年11月,玉龙铜矿一二选厂改扩建项目完成,矿石处理能力提升至2280万吨/年。
“报告期内,玉龙铜业按计划开展3000万吨扩能项目前期手续办理工作,目前已完成《三期工程开发利用方案》等九项报告编制并取得评审意见。”西部矿业在半年报中指出。
相当于,接下来玉龙铜业依旧有近32%的产量提升空间。
值得注意的是,西部矿业还拥有锌精矿、铅精矿、铅精矿、钼精矿,以及铁精粉、精矿含金和精矿含银等产品。
甚至,公司还通过参股的形式在锂行业也有布局。虽然上半年锂盐市场持续低迷,但是凭借东台锂资源公司的低成本优势,其利润率却仍然可观。
半年报显示,上半年东台锂资源公司实现营收7.22亿元,净利润则达到3.7亿元,营收、净利润均实现了同比增长。
从上述业务布局来看,西部矿业几乎相当于是一只“有色金属ETF”,无非是铜产品所占的权重更大一些。