一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周(9月18日-9月20日,下同)，上证综指周内上涨1.21%，收于2736.81点，最高2747.74点；深证成指周内上涨1.15%，收于8075.14点，最高8161.22点；创业板指周内上涨0.09%，收于1536.6点，最高1565.21点。在全球市场中，主要指数均上涨。纳斯达克综指上涨1.49%，道琼斯工业指数上涨1.62%，标普500上涨1.36%。亚太地区，恒生指数上涨5.12%，日经225指数上涨3.12%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为1.1549999999999998%。其中按照不同分类，规模指数中富国中证沪港深500ETF周度收益率最高，为2.42%；行业指数中华宝中证800地产ETF周度收益率最高，为7.13%；策略指数中深红利ETF周度收益率最高，为3.11%；风格指数中交银深证300价值ETF周度收益率最高，为2.64%；主题指数中房地产ETF周度收益率最高，为7.15%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：房地产ETF(7.15%)、华宝中证800地产ETF(7.13%)、华夏中证全指房地产ETF(6.85%)、南方中证全指房地产ETF(6.8%)、万家中证工业有色金属主题ETF(6.76%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：嘉实上证科创板生物医药ETF(-2.47%)、工银瑞信上证科创板生物医药ETF(-2.41%)、易方达上证科创板成长ETF(-2.32%)、广发上证科创板成长ETF(-2.28%)、鹏华科创板新能源ETF(-1.98%)。详情见下表:

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加44.7%，日均成交量增加41.8%，换手率增加0.7%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：易方达沪深300ETF发起式(流入87.29亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流入83.21亿元)、华夏沪深300ETF(流入52.35亿元)、易方达创业板ETF(流入31.43亿元)、嘉实沪深300ETF(流入30.25亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金额分别为：富国中证1000ETF(流出1.54亿元)、天弘中证红利低波动100ETF(流出1.36亿元)、国泰中证畜牧养殖ETF(流出0.98亿元)、国泰CES半导体芯片行业ETF(流出0.9亿元)、国泰中证军工ETF(流出0.9亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的419.375亿元提升至422.299亿元，融券余量由前一周的19.862亿份下降至19.328亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为4.19亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.11亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计987只，其中股票型ETF792只，债券型ETF20只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF131只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到27422.78亿元，较前一周增加545.87亿元。其中，股票型ETF为20262.22亿元，债券型ETF为1346.33亿元，货币型ETF为1841.26亿元，商品型ETF为544.06亿元，跨境型ETF为3428.91亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.2%、73.9%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加462.04亿元。其中按照不同分类，规模指数中易方达沪深300ETF发起式周度基金规模增幅最高，为87.29亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为3.99亿元；策略指数中易方达中证红利ETF周度基金规模增幅最高，为3.17亿元；风格指数中富国中证价值ETF周度基金规模增幅最高，为3.08亿元；主题指数中华宝中证医疗ETF周度基金规模增幅最高，为1.54亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有2只新ETF成立,为:嘉实中证A500ETF、广发国证新能源电池ETF。

六、机构观点

光大证券：我国房地产市场供求关系已发生重大变化，建议关注两条主线

光大证券指出，我国房地产市场供求关系已发生重大变化，2024年继续优化房地产政策，4月政治局会议提出“研究消化存量房产”，抓紧构建房地产发展新模式。供给侧看，监管强调金融业支持房地产责无旁贷，通过信贷、债券、股权等支持房地产融资，强调不同所有制房企融资“一视同仁”等，优质房企的融资性现金流有望提升；需求侧看，住建部提出充分赋予城市调控自主权，地方政府“因城施策”加大购房支持力度，包括优化“认房认贷”，下调首付比例及按揭利率等；随着地方政府楼市调控自主性进一步提升，2024年楼市的城市分化和区域分化将进一步加深。关注两条主线：1）看好具备片区综合开发能力，有机会参与超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的稳健龙头房企。2）消费类商业公募REIT积极推进，看好先发布局多元赛道，存量资产资源丰富，在商业地产赛道具备核心竞争力的房企。

开源证券：看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企

开源证券指出，从降低居民还贷负担、提振消费潜能和抑制提前还贷角度看，我们认为对存量住房贷款降息是有其合理性的，过往两次存量按揭利率调整均有所成效。我们认为存量住房贷款利率下调一方面可以为借款人节省利息还款，减轻居民的负债压力，扩大消费和投资，另一方面有利于商业银行平滑提前还贷压力，稳定住房消费预期，提振购房信心。预计在新增房贷利率不断压降、商品房销售数据降幅仍未筑底等背景下，存量住房贷款利率调整政策后续有望出台，助力住房市场筑底企稳。持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。