上市公司发行定向可转债重组又来了！

10月21日晚间，晶丰明源（688368.SH）公告，正在筹划以发行股份、发行定向可转换公司债券及支付现金方式购买四川易冲科技有限公司（简称“四川易冲”）控制权，同时拟募集配套资金。

晶丰明源称，经初步测算，此次交易预计构成重大资产重组和关联交易。公司股票将于2024年10月22日（星期二）开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

公告显示，四川易冲成立于2016年2月，注册资本为21474.8236万元，法定代表人和实际控制人为潘思铭，经营范围包括但不限于半导体集成电路芯片、计算机软硬件研发、设计、销售、技术咨询、技术服务等。

四川易冲主要股东有广州市玮峻思投资企业(有限合伙)、上海锦聚礼合企业管理中心(有限合伙)、成都市智合聚信企业管理中心(有限合伙)、成都市智合聚成企业管理中心(有限合伙)、智合聚德有限公司等。据了解，晶丰明源此次的交易对手方就为上述企业。

南财快讯记者注意到，四川易冲去年才完成数亿元战略融资，该轮融资由上汽集团战略直投基金、尚颀资本在管基金联合领投，中金资本、蔚来产投、赛富高鹏等机构跟投。据介绍，融资资金将用于车规级电源管理芯片及新型车规芯片研发的持续投入。

天眼查显示，四川易冲主要持有三家半导体公司的股权，分别是成都市易冲半导体有限公司（简称“易冲半导体”）、豪威模拟集成电路（北京）有限公司、江苏慧易芯科技有限公司，持股比例分别为100%、33.33%、19.86%。 

图片来源：天眼查截图

公开信息显示，易冲半导体成立于2016年，是一家高性能模拟及混合信号集成电路芯片设计公司，正快速布局从220V电源到电池的全链路产品，包括：AC/DC，快充协议芯片、线缆IC、USB端口保护IC、无线充电芯片，开关充电芯片，电荷泵以及相关电源管理芯片等。

值得一提的是，富乐德（301297.SZ）近日披露了“并购六条”发布以来的首单定向可转债重组。该公司拟向上海申和投资有限公司等交易对方发行股份、可转换公司债券购买其持有的江苏富乐华半导体科技股份有限公司100.00%股权。

植德律师事务所徐新指出，定向可转债既可以作为上市公司完成并购重组的支付工具，也可以作为配套融资工具。可转债本息较为稳定的债券属性，加上时间跨度较长的转股期限，以及一系列用以平衡债券持有人和发行人利益的条款设置，一定程度上可以同时满足交易双方的定价需求、业绩补偿需求以及流动性需求。

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