南财理财通课题组 综合整理
理财规模重回29万亿,资金或将偏向权益产品
招商证券数据显示,截至10月20日,理财存续规模为29.10万亿元,较上周末回升1955亿元。这一趋势主要得益于赎回风波的平息,理财产品净值逐步回升,同时市场表现转暖,带动理财规模再度扩张。未来,随着政策的进一步实施,理财资金或将逐步向权益类产品倾斜。根据中信建投研报统计,未来混合类产品的增量空间将在1万亿元-2万亿元,权益类产品的增量空间大约为1万亿元。同时,从资产端来看,权益类资产的增量空间可能达到2万亿元,占比达到10%左右。理财资金入市的规模预计将在2万亿元-3万亿元之间,这将为资本市场注入更多活力,带动整体市场的增长。
首批银行理财三季报亮相,权益产品业绩亮眼
首批银行理财三季报亮相。上海证券报记者注意到,近期工银理财、招银理财、杭银理财等率先披露了旗下产品的三季报。此次三季报,权益类产品和含“权”产品业绩亮眼,成为最大看点。招银理财率先披露的是权益类产品的三季报,旗下多款产品的投资经理集体看好A股未来的表现。杭银理财相关产品的投资经理也对于未来的股票市场充满了期待。与此同时,杭银理财对于固收市场依旧看好,认为策略上优选高流动性资产,若息差走阔可通过加杠杆增厚组合收益。
理财公司加大布局混合类产品,优先股策略仍为“香饽饽”
南财理财通数据显示,理财公司2024年9月新发产品仍以固收类产品为主,产品数量占比超过95%,达到97.8%,环比8月份的98.26%略有下降。混合类产品发行25只,环比8月的4只有明显提高,商品及金融衍生品类产品发行4只,权益类产品3只。从投资策略来看,优先股策略成为香饽饽,农银理财、工银理财、交银理财和光大理财产品均青睐配置优先股。从Wind数据来看,优先股展现出良好的票息优势,其股息率普遍较高,且存续的优先股股息率全部在3.5%以上。在当前的市场环境下,无论是从票息收益能力还是发行主体偿付能力来看,银行优先股都成为机构关注的一类资产。然而,由于银行优先股存量规模有限,资产的稀缺性也限制了该类策略的容量,目前该类策略产品整体规模较小,同时流动性也较低。
股市情绪降温,银行主推短期限现金类理财和ETF指数基金
进入10月中旬,A股市场此前的狂热情绪逐渐冷却,加上新一轮的降息来临,高收益资产在市场上异常难寻。记者采访了多位银行理财经理了解到,目前,银行主推的理财产品主要是,短期限的现金类理财产品和ETF指数基金,但整体销售较为平淡。
与银行理财近期的规模波动下降不同,9月基金的规模增长稳定。根据10月23日,中国基金业协会公布的《公募基金市场数据》,9月底,公募基金资产净值合计32.07 万亿元,环比增长3.79%。
黄金牛市下银行理财市场含“金”量快速上升
近期,随着黄金价格持续上涨,多家机构积极响应,调整并增加了对黄金资产的布局,加速发行挂钩黄金的理财产品,在投资组合中增加黄金资产的配置比例。中国理财网显示,目前在册黄金类理财产品数量高达89只,其中,正在排队、尚处于“待售”状态的黄金理财产品高达34只,发行机构包括招银理财、信银理财、光大理财、平安理财。
新发固收类产品定价跌至2.86%,理财公司封闭式产品到期压力加大
南财理财通数据显示,受资产收益下行影响,9月新发固定收益类产品平均定价持续下行至2.86%,理财公司到期封闭式人民币产品数量合计1059只,环比8月份上升33.38%。相较8月数据,3—6个月期限和1—2年期限产品9月到期压力加大,到期产品数量占比分别增长6.7个百分点和4.65个百分点。达标率方面,综合业绩中枢达标率为45.38%,业绩下限达标率为74.75%。固收类产品业绩中枢达标率为46.83%,较8月下降7.2个百分点,业绩下限达标率为76.93%;混合类5只产品达到业绩比较基准下限,其中2只达到业绩比较中枢。
多家银行理财子公司下调产品费率,部分产品实现“零费率”
10月24日,招银理财发布了费率优惠公告,对部分产品固定管理费、销售费率进行下调。据《证券日报》记者不完全统计,10月份以来,已有民生理财、华夏理财、汇华理财等多家理财子公司下调了部分产品销售费率、管理费率。调整后,多款理财产品管理费率降至0。
股份行理财销售规模明显增长,三季度末招行理财销售规模为3.86万亿元
记者获取的一份数据显示,股份行今年截至9月底的银行理财销售规模均有较大幅度的增长,其中,增幅在10%以上的分别为广发银行16.3%,中信银行11.8%,招商银行10.3%。其中,招行今年至9月末销售的银行理财规模达到了3.86万亿元,远超排名第二的中信银行1.41万亿元。销售规模在万亿之上的还有兴业银行,为1.23万亿元。九千亿销售规模区间的有浦发银行和民生银行,光大银行在八千亿级别。
张宏良新任交银施罗德基金董事长
交银施罗德基金发布关于董事长(法定代表人)任职公告,新任张宏良为董事长,新任周云康为首席信息官,任职日期2024年10月23日。张宏良,历任交银人寿保险有限公司党委书记、总裁、董事长,兼任交银康联资产管理有限公司董事长;交银理财有限责任公司党委书记、董事长等职务。
招银理财总裁钟文岳:三个“放开”,推动理财资金入市
针对理财资金入市的问题,招银理财总裁钟文岳提出以下建议:首先,希望放开客户购买R4/R5理财必须面签的限制。这一限制大大降低了老百姓参与理财权益产品的积极性。一方面,一旦牛市行情启动,公募基金权益能力建设要远好于理财,如果购买理财还需面签,则老百姓的首选将会是公募权益产品,而非理财权益产品。另一方面公募基金产品线完整、丰富,从ETF到场外指数纯股票主动权益偏股偏债各种仓位的含权产品,如果理财子R4/R5产品还要面签,理财公司的权益将很难发展。
其次,建议放开券商、互联网代销渠道。目前理财产品的销售主要局限在银行体系内,对应的客户风险偏好相对较低。进一步做好市场投教、淡化刚兑预期、强化净值波动预期,并拓展销售渠道和客户群体,将有利于提升银行体系内客户的风险偏好。设想一下,一个产品既可以在银行渠道买,也可以在券商和互联网渠道买。而券商和互联网渠道上的产品尽管存在部分回撤,其投教已相对成熟,这方面可以带动银行客户风险偏好的提升。
最后,建议引进机构客户作为投资者,并放开被动产品发行。目前银行理财机构客户只有企业客户,且企业客户将理财视为存款替代。允许资管公司、财务公司、同业机构购买银行理财将进一步促进理财行业的权益投资能力建设。同时,被动产品将是资本市场未来的主力方向,理财公司应积极参与其中。尽管理财公司在发行ETF方面缺乏先发优势,但发行ETF并进行能力建设对于理财行业的长期发展具有重要意义。
(内容整合自21世纪经济报道、证券日报、财联社、上海证券报)