今年以来,货币基金整体呈现稳健增长之态。近期,中国证券投资基金业协会公布了2024年10月的公募基金市场数据:截至2024年10月末,国内公募基金的总规模为31.51万亿元,较9月末有所下降。其中,债券基金10月被赎回较多,规模有所下降,单月减少约7756亿元;货币基金则获得资金申购,10月规模增加约4390亿元。
更多iFinD数据显示,截至今年二季度末,全市场货币基金的持有人户数累计达18.52亿户,创下历史新高,较2023年末增加了6270万户。从资管规模上看,截至今年三季度末,货币基金总规模已上升至130558亿元,较2023年底增加了17778亿元;基金总份额从2023年末的112241亿份增加到9月底的134990亿份,成为今年以来规模总量增加最多的基金类型。
伴随市场风险偏好长期处于低位,高流动性的货币基金受到低风险投资者的青睐,持有人户数不断攀升。以天弘余额宝为例,今年半年报数据显示,截至二季度末,该基金最新持有人户数达到7.54亿户,较2023年末增加303.44万户,截至三季度末,规模小幅增加63.26亿元。
iFinD数据显示,截至12月5日,全市场370只货币型基金(只统计主份额)平均7日年化收益率为1.44%。以货基A类份额为例,目前已有94只货基近7日年化收益率跌破1.3%。
收益向下,规模向上,背后隐藏着怎样的投资逻辑?专业人士分析认为,这其中既有市场环境的影响,也离不开货币基金自身的流动性价值所致。该人士指出,今年9月末之前,权益市场低迷,债券市场走牛,资金避险情绪高涨,大量资金涌入低风险理财品种。9月末之后,虽然权益市场迎来上涨,但波动放大,不确定性仍在,整体而言,货币基金规模增长明显;另一方面,银行存款利率也在不断下调,一些存款资金有向货币基金转化的趋势。
“此外,货币基金具有门槛低、风险低、流动性高等特点,尤其是部分货币基金与购物场景做了结合,满足了当下年轻人的便捷需求。在多方因素的叠加影响下,造成了今年货币基金虽然收益下行,但规模却持续增长的现象。”该人士解释道。
而从赚钱效应看,尽管货币基金的收益率有所下降,但也在近年来的震荡市中为持有人带来了实实在在的收益。以天弘余额宝为例,wind数据显示,该基金2024年前三季度合计为投资者赚取93亿元。而相比之下,股票型基金(普通股票基金、指数基金、指数增强基金)和混合型基金(偏股混合基金、灵活配置基金、平衡混合型基金)上半年分别亏损了1614.6亿元和1464.7亿元。
从更长期数据看,基金定期报告数据显示,天弘余额宝自2013年成立至今年三季度末,已累计为投资者赚取收益2701.14亿元。天弘基金数据显示,天弘余额宝持有人平均持有时长为2015天。作为一种风险低且方便的理财方式,天弘余额宝的普及和成功,启蒙了很多投资者的理财认知和实践。货币基金稳健灵活的特性,也深入人心,成为许多人日常理财的优选。
当前,央行坚持支持性货币政策,以支持经济回升向好。货币基金的投资策略主要体现为注重流动性管理,主要投资于短期货币工具,如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券,并会根据经济环境的变化灵活调整投资策略,为投资者提供低风险、高流动性和相对稳定收益的投资选择,未来仍将是投资者的重要选择。