上周A股

过去一周（12月9日—12月13日），A股三大指数震荡走低。截至12月13日收盘，沪指报3391.88点，周跌0.36%；深成指报10713.07点，周跌0.73%；创业板指报2235.26点，周跌1.40%。具体来看，近47%的个股周内实现上涨，198股周涨超15%，35股周跌超15%。按照申万一级行业分类，商贸零售、纺织服饰、传媒、社会服务、轻工制造等板块涨幅居前，非银金融、电力设备、房地产、计算机、环保等板块跌幅居前。

周五外盘

纽约股市三大股指12月13日涨跌不一。截至当天收盘，道指连续第七天下跌。道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌86.06点，收于43828.06点，跌幅为0.20%；标准普尔500种股票指数下跌0.16点，收于6051.09点，跌幅接近于零；纳斯达克综合指数上涨23.88点，收于19926.72点，涨幅为0.12%。

欧洲三大股指12月13日全线下跌。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数13日报收于8300.33点，较前一交易日下跌11.43点，跌幅为0.14%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7409.57点，较前一交易日下跌11.37点，跌幅为0.15%；德国法兰克福股市DAX指数报收于20405.92点，较前一交易日下跌20.35点，跌幅为0.10%。

国际油价12月13日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格上涨1.27美元，收于每桶71.29美元，涨幅为1.81%；2025年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.08美元，收于每桶74.49美元，涨幅为1.47%。

重磅资讯

①证监会：坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，切实维护资本市场稳定

据证监会网站，12月14日，中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议。会议强调，坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，提升市场监测、预警和应对的前瞻性、主动性，加强境内外、场内外、期现货联动监管，加强对融资融券、场外衍生品、量化交易等的针对性监测监管，加快落实增量政策，持续用好稳市货币政策工具，加强和改善市场预期管理，着力稳资金、稳杠杆、稳预期，切实维护资本市场稳定。

②财政部：明年要实施更加积极的财政政策，确保财政政策持续用力、更加给力

据财政部网站，12月13日，财政部党组书记、部长蓝佛安主持召开党组会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究财政部门贯彻落实工作。会议指出，按照中央经济工作会议部署安排，明年要实施更加积极的财政政策，确保财政政策持续用力、更加给力。这是党中央从战略和全局高度，审时度势、综合考量作出的重大决策部署，既锚定高质量发展目标任务，又充分考虑当前面临的机遇挑战；既加强超常规逆周期调节，又提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。财政部门要准确把握明年经济财政工作的总体要求和政策取向，提高财政赤字率。要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目、加力扩围实施“两新”政策。要增加地方政府专项债券发行使用，扩大投向领域和用作项目资本金范围。要优化财政支出结构，提高资金使用效益，更加注重惠民生、促消费、增后劲，做好适当提高退休人员基本养老金、提高城乡居民基础养老金、提高城乡居民医保财政补助标准相关工作。要坚持党政机关过紧日子，兜牢基层“三保”底线。要统筹推进财税体制改革，增加地方自主财力。要及早谋划、落实落细各项财政工作，进一步提高财政宏观调控效能，有力推动经济社会持续健康发展。

③财政部、税务总局：自2024年1月1日起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策

12月13日，据财政部官网消息，财政部、税务总局联合发布《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》。其中提出，自2024年1月1日起，在全国范围实施个人养老金递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，对计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

④央行等九部门：全力做好养老金融大文章，机构看好保险业在银发经济时代竞争优势

12月13日，央行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》。明确2028年和2035年养老金融发展的阶段性目标，从支持不同人群养老金融需求、拓宽银发经济融资渠道、健全金融保障体系、夯实金融服务基础、构建长效机制等五方面提出16项重点举措。《意见》指出，要聚焦不同老龄群体提供多样化养老金融服务，支持备老群体做好养老资金储备和财富规划，针对农村养老需求加大金融资源倾斜力度。完善金融支持银发经济的服务体系和管理机制，扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放，加大直接融资支持力度，拓展多元化资金来源渠道。

东吴证券表示，看好保险业在银发经济时代竞争优势。近期养老相关政策频出，在老龄化加深背景下，银发经济市场空间巨大，而保险公司在养老保险产品供给、养老社区等服务配套等方面已经具有较成熟经验和生态布局优势，同时可以发挥耐心资本优势支持银发产业发展。

⑤国内游戏市场收入、用户规模齐创新高，机构建议关注游戏、IP、数字媒体等领域的投资机会

12月13日，2024中国游戏产业年会正式公布了《2024游戏产业报告》。报告数据显示，2024年中国游戏用户规模6.74亿人，为历史新高点；2024年中国游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53%，再创新高。游戏出海方面，2024年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入185.57亿美元，同比增长13.39%，其规模已连续五年超过千亿元人民币，并再创新高。此外，12月13日上午，在有着“游戏界奥斯卡” 之称的 TGA（The Game Awards）颁奖典礼上，国产游戏《黑神话：悟空》强势夺得最佳动作游戏奖，成为首款获此殊荣的国产游戏。

平安证券研报表示，关注游戏、IP、数字媒体等领域的投资机会。在游戏和IP方面，由于国家鼓励文娱消费政策的支持，游戏板块或将迎来新一轮产品周期。同时，在AIGC等技术加持下，游戏公司有望实现降本增效，看好行业头部游戏公司的运营表现。

⑥我国将核准开工一批条件成熟沿海核电项目

据央视新闻，全国能源工作会12月15日召开，会议表示，截至2024年，我国在运和核准在建核电机组装机约1.13亿千瓦，规模升至世界第一。2025年，我国将核准开工一批条件成熟的沿海核电项目，稳步推进在建核电工程建设，到2025年底在运核电装机达到6500万千瓦左右。

国信证券表示，核电作为基荷电源在电力系统的作用日益显著，绿色价值得到认可，全球发展核电的信心显著增强，装机规划大幅提高，同时小堆、四代堆等新型核电技术得到广泛关注，有望进一步打开核电发展空间。

机构点睛

• 华金证券：A股短期可能延续震荡偏强走势，跨年行情可能延续。华金证券认为，短期继续聚焦科技成长和核心资产。（1）财政和货币政策双宽松对科技和顺周期有利。（2）短期消费可能有配置机会。（3）短期建议继续关注：一是政策和产业趋势向上的电子（消费电子）、计算机（自动驾驶）、传媒（AI 应用）、军工、机械（机器人）；二是可能受益于政策的食品、汽车、商贸零售、社服；三是基本面可能改善的电新、医药等。
• 光大证券：11月份金融数据呈现两大亮点，12月13日，人民银行公布2024年11月金融数据。11月份金融数据呈现两大亮点，M1同比跌幅收窄反映了企业修复资产负债表；居民中长期信贷实现增长，有利于持续助力房地产市场回暖。向前看，随着地方化债推进，对信贷扩张的扰动弱化，而年内增量政策与明年宏观政策安排形成有效衔接，能够有效推动信用周期持续扩张。

焦点公告

• 创业黑马：拟购买北京版信通技术有限公司100%股权，股票12月16日起复牌。
• 尚纬股份：实控人因操纵证券市场罪被判有期徒刑三年二个月。
• 迈威生物：筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市。
• 锦龙股份：公司所持东莞证券6602.9万股股份被冻结。
• 海南矿业：拟收购Felston等两家公司股权，拓展重矿砂精矿采选业务。
• 汇绿生态：拟向钧恒科技增资2.46亿元实现控制，构成重大资产重组。
• 保龄宝：拟向全资子公司增资不超过6.22亿元建设美国功能性糖项目。

资金雷达

行业资金流

个股资金流

交易提示