21世纪经济报道记者李域 实习生陈建良 深圳报道
IPO项目 “带病闯关”再遇强监管。
近日，上交所披露了三份纪律处分决定书揭开了安徽安芯电子科技股份有限公司（以下简称安芯电子）被中止IPO的真相。具体来看，安芯电子存在研发人员认定不准确、研发相关内部控制存在缺陷以及收入确认相关内部控制存在缺陷等违规情况。
因“带病闯关”，安芯电子被处以一年内不接受其发行上市申请文件的纪律处分，时任董事长及财务总监被公开谴责。作为安芯电子IPO的保荐机构，国元证券也未能幸免，被上交所通报批评。两名保荐代表人马志涛、徐明被处以“禁业”半年的处分，容诚会计师事务所同样被通报批评。
近年来，国元证券投行业务收入表现不佳。有业内人士认为，此次处罚将影响其短期内的业务开展和声誉。
对此，国元证券相关人士对21世纪经济报道记者表示，公司围绕金融服务实体经济的主基调，始终高度重视投行业务项目执业质量，严格履行保荐职责，持续提升合规和风控意识，贯彻全面注册制以信息披露为中心的理念。同时，不断强化公司投行业务“三道防线”作用，严把立项关、申报关、审核关，做好项目全生命周期高质量控制。
现场查出的两大“硬伤”
上交所公布的三份纪律处分决定书指出了安芯电子被现场查出的两大“硬伤”。
公开资料显示，2021年9月27日，安芯电子科创板IPO申请获得上交所受理，经过两轮问询后，于2022年7月11日通过了上市委会议审核。然而，2023年9月22日，安芯电子与保荐机构国元证券主动撤回上市申请。
经现场检查，上交所发现安芯电子在研发人员的问题上共存在五大“疑点”：一是部分研发人员不了解其参与的研发项目情况；二是部分研发人员的管理、考核、薪资调级、考勤等记录均显示其所在部门为非研发部门；三是部分员工在调岗为研发人员后实际仍从事生产工作；四是部分兼职研发人员工时全部计入研发工时，未进一步区分研发工时和生产工时；五是自查报告中部分研发人员信息与事实不符。
在收入确认方面，安芯电子也存在三大问题：一是收入确认相关单据信息与外部单据记录不一致；二是在与关联方上海锦茶电子科技有限公司的部分交易中，尚未实际发货即于2022年度确认收入54.49万元；三是安芯电子向上交所提交的IPO自查报告中称其不存在通过延长信用期以扩大销售的情形，但安芯电子实质放宽了其信用期。
“安芯电子作为信息披露第一责任人，曾被上交所要求先后出具的多份自查报告，但其中发表的结论与监管层最后查出的事实明显不符。”上交所决定，对安徽安芯电子科技股份有限公司予以1年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律处分，对时任董事长兼总经理汪良恩、时任财务总监方月琴予以公开谴责。
两名保代被“禁业”半年
作为安芯电子IPO保荐机构的国元证券遭上交所通报批评，两名保荐代表人亦被予以“禁业”半年的处分。
对于国元证券及两名安芯电子IPO项目的签字保荐代表人，上交所认为保荐人在为发行人发行上市申请提供保荐服务过程中，出具的核查报告与实际情况不符，且在本所多次要求其对相关问题进行核查的情况下，仍未能对发行人研发人员认定、研发费用归集、收入确认准确性等多方面存在的异常情况予以充分关注并审慎核查，先后出具的多份核查报告中发表与事实明显不符的意见，违规事实清楚，情节严重。
据此，上交所决定对国元证券予以通报批评，对此次负责安芯电子IPO的签字保荐代表人予以6个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。
容诚会计师事务所作为申报会计师，也未能幸免。其在审计过程中未能发现安芯电子存在的诸多问题，被上交所通报批评，签字会计师被处以6个月内不接受其签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处分。
三方面提升投行业务质量
近年来国元证券的投行业务下滑趋势明显，公开信息显示，2021至2023年，公司投行业务收入持续下滑。2024年上半年，公司投行业务实现收入0.62亿元，同比进一步下滑。
“2023年以来，监管政策与审核环境发生变化，给券商全行业投行业务都带来影响。特别是2024年保荐业务的发行数量及在审数量急剧下滑，各证券公司的投行业绩均有所下滑”。国元证券相关人士表示，从行业趋势看，中央金融工作会议提出“五篇大文章”，将“金融服务实体经济”的内容具象化，推动金融行业向优化经济增长方式、承担更多社会责任的方向转变。
一是贯彻落实中央金融工作会议精神，切实加大优质项目储备。二是寻求业务的多元化发展，提高整体收入水平。
在提升投行业务质量方面，国元证券称将三方面着手：一是严格按照相关制度和法律法规的要求，对发行人进行深入辅导，帮助其完善公司治理结构、建立健全内部控制制度、规范财务基础，强化信息披露的针对性和有效性。
二是不断强化公司投行业务“三道防线”作用，严把立项关、申报关、审核关，做好项目全生命周期高质量控制；完善投行内控机制，细化投行执业要求和标准，持续开展执业能力培训，切实提高投行业务质量。
三是加强智慧投行业务系统建设，构建规范化的线上业务流程提高合规风控管理水平，积极开展投行大模型研发，充分利用金融科技提高投行业务执业水平。
