21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道
2024 年，商业银行面临着复杂的外部环境，主要体现在以下多个方面：经济规模在稳步扩大的同时处于结构性调整阶段；房地产市场政策持续发挥影响；一揽子化债方案稳步推进；中小金融机构改革化险工作不断深入等。
近日，在《2025年中国债市信用风险展望论坛》上，联合资信金融评级一部技术总监刘睿对中小商业银行的运行状况、信用风险表现及未来发展机遇进行了深入剖析。
刘睿分析道，中小金融机构正在积极改革化险。她指出，以城、农商行为代表的中小银行普遍面临着公司治理缺陷、业务结构和盈利模式单一，风险管理相对粗放等内部因素，也同时面临着区域发展不平衡以及市场竞争加剧的外部因素。近年来，我国大力推进中小银行改革化险，尤其是对少数高风险中小银行集中的省份，推动中小银行回归本源和主业。
从类型上来看，城商行的整合重组以新设合并或吸收合并为主，如四川、山西、河南、辽宁等地先后启动了区域内城商行整合，在其中风险化解措施略有不同。农村中小金融机构则是高风险中小银行的主体，也是风险处置的重点。2022年4月，浙江省农村信用社联合社改制成浙江农商联合银行，成为全国深化农信社改革“第一单”。目前，浙江、山西、辽宁、四川、广西、海南、河南等十余个省份的省级联社改革已获批或落地。此外，在村镇银行方面，机构改革以“村改支”和“村改分”为主要模式，以主发起行增资、引进战略投资者，吸收合并高风险机构以及不良资产处置等方式增加资本实力，优化股权结构，提升经营效率和抗风险能力。
在转型之下，成效渐显。截至2024年末，我国银行业金融机构法人总数为4295家，较2023年末的4490家减少了195家。在具体的银行分类中，农商行、农信社以及村镇银行的数量下降较快。此外，对比2023年和2024年的金融稳定报告，黄区及红区机构数量明显减少，该部分主要是城商行和农村金融机构，可见中小银行此前暴露的部分存量风险已随改革与处置有所缓解。
从 2024 年中小商业银行的信用风险表现来看，其实质信用风险管控压力仍存，且分化趋势或将加大。
刘睿对此解释道，从中小商业银行资产规模来看，2024年，中小商业银行资产规模保持增长，增速有所放缓。2024年，城市商业银行资产增速为9.0%，农村金融机构资产增速为6.0%。其中，城市商业银行资产增速高于行业平均水平，这或与其与地方经济发展联系紧密，相应决策机制快速高效有关，同时其相较于农村金融机构，其业务结构较为多元化且风险控制较为有效，业务增速明显高于农商银行。
从资产结构来看，2024年，在资本市场利率下行的背景下，中小商业银行积极增加信贷业务投放，信贷资源向制造业、普惠金融、绿色金融等政策鼓励的领域倾斜；同时，中小商业银行适度增加金融市场交易，卖出部分早期配置债券获得投资收益；此外，在化债措施引导下，部分平台公司归还非标债务或将原非标资产转为贷款或债券，致使城商行投资资产占比明显下降，投资资产结构趋于优化。
从中小商业银行资产质量来看，相较于大型商业银行，中小商业银行致力于服务地方经济和中小微企业发展，客户资质有所下沉，其不良贷款率相比国有大行略高。2024年，中小银行的重组、整合将促使其完善信用风险管理能力，提升抗风险能力；同时在合并整合的过程中，往往伴随着大量的不良资产的处置，有助于压实中小银行信贷资产质量，夯实业务发展基础。2024年，随着省联社改革的不断推进以及风险处置力度的加大，不良贷款率明显下降，拨备水平有所提升。
此外，中小商业银行在区域和行业部分仍呈现一定分化。从区域情况来看，浙江、上海、江苏和福建等东南沿海区域和北京等经济相对发达省份及地区的中小商业银行信贷资产质量普遍保持在良好水平，海南、甘肃、河北以及东北部省份及地区的中小商业银行信贷资产质量表现相对较弱，商业银行信贷资产质量区域分化仍较为明显。
从负债结构上来看，城商行和农商行在负债结构上呈现一定差异性。其中，城商行市场融入资金占负债总额的比重较高，城商行主动负债力度较大。农商行定期存款和储蓄存款占比更高，负债稳定性更强。2024年以来，银行存款利率市场化程度进一步提高，计息负债成本进一步降低。此外，由于农商行资金来源相对稳定且客户群体对利率的敏感性较低，其成本率相较于城商行更低。
刘睿对此总结道，2024年以来，我国经济运行整体平稳、稳中有进，中小商业银行资产和负债规模均保持增长，信贷资产质量总体保持稳定，风险抵补能力尚可。同时，地方政府债务风险化解、房地产支持政策的逐步落实等措施有助于稳定中小商业银行的信贷资产质量。此外，中小商业银行在2024年改革化险过程中股权结构得以优化，国资占比提升，资本稳定性增强，同时通过发行“二永债” 等进行外源性资本补充，整体资本较为充足。不过，中小商业银行仍延续息差收窄趋势，加之非息收入增长乏力以及信用成本上升等因素，中小商业银行盈利水平承压，且明显低于行业平均水平。总的来看，联合资信认为，在未来一段时间内中小商业银行信用水平将保持稳定。
